陳哲話語 & 張耿源心靈傳奇&凡尼司會員專區

  


【大昌投顧】
 量能增至900-1000億，才有動力突破盤整，近期7500點之上壓力仍需留意。

【太平洋證券】
 7500點若無量大長紅一次突破，短線仍得留意衝關不成拉回的壓力。

【日盛金控】
 短線若要持續上攻，量能應溫和放大至900億元以上。

【高橋證券】
 短壓7550點，短支7430點，逢高無法站穩7550點，短線仍以高出低進為主。

【國票金控】
 短線將在7420~7536點區間進行盤漲格局，宜擇股佈局、偏多因應。

【統一證券】
 歐美各重量級消息面將陸續公布，短期震盪難免，中期仍不看淡，拉回仍應站
 在買方，預料本週指數區間落於7300-7600點。

【兆豐金控】
 7500仍具壓力，大盤仍須持續補量方能有效突破。

【福邦證券】
 成交量緩步增溫，已經見到人氣的逐漸回籠。

  


日期：2012年 9月10日

※大盤分析

　　大盤上週週線雖然被逆轉勝上漲27點，但週K線仍差臨門一腳未能收紅，週K
線形成連4黑。目前看來，台股上檔壓力仍重，接下來的走勢仍是不能太過樂觀
，展望後市，台股若是量能不出，則仍然不易向上突破原本的盤整區間，7500點
之上壓力仍需留意，而下方支撐先看上週五的缺口區7390-7409點，而半年線與
年線也都在這區間附近，是為多方的首要防守區，而更下方的季線則是盤勢是否
轉空的重要關鍵。

　　在各類股後續行情部分，電子類股上週仍是維持盤勢的主要類股，不過由於
權值股如台積電、鴻海、封測雙雄、NB族群、高價股大立光、宸鴻，及指標股蘋
果概念股等都沒有較佳走勢，盤面缺乏主流族群帶領，只以太陽能、面板等底部
反彈者領漲，整體結構不佳，後續在這些指標族群轉強前，盤勢仍不易有較佳走
勢。不過電子類股指數仍能守在全均線之上，整體看來仍不弱，後續也仍將是盤
面的重心，電子類股指數只要能守住半年線及年線位置，則行情仍可留意。

　　在題材上，近期多家大廠紛紛推出新產品，如三星、Nokia、Motorola、
Amazon都推出最新產品搶市，而市場最注目的Apple則預計9/12發表最新iPhone
5手機，至於HTC則預計9/19於紐約發表最新Win 8手機，加上Win8將於10月正式
推出，讓市場近期相關供應鏈都有題材激勵，後續可持續留意，另外如IC設計、
封測、PCB、網通等展望較佳的族群，也是可注意的族群。

　　傳產族群上週權值股如台塑集團、中鋼、台橡、遠東新、汽車族群等走勢都
不佳，金融族群整體來看也是盤跌走勢，都壓抑了盤勢的走勢，後續在操作上，
傳產族群有題材者較少，可留意近期題材較多，且接近928檔期的營建族群，而
生技族群由於下半年原本就是為醫療器材廠商出貨旺季，加上生技新藥產業發展
條例修正案等利多，後續也仍可留意，在中概族群部分，中國大陸發改委近日快
速批准25個城市、逾人民幣7000億元的基礎建設投資計畫，也讓市場聯想中國將
擴大刺激內需，因此中概族群上週五也見到轉強跡象，後續也可留意。

　　另外中秋節商機也可望激勵食品族群，不過原物料族群如塑化、鋼鐵等，由
於下游需求仍不佳，仍以保守看待，而金融類股仍是以中長線布局受惠兩岸開放
題材之族群為主。

  


日期：2012年 9月 7日

※盤勢分析

　　月線翻黑 留意是否有技術指標背離以助反彈

　　週四亞股普遍走揚，但台股早盤於平盤上下震盪一度走升至7390.76點左右
，即緩步走跌至平盤，爾後台積電、聯發科、宏達電、華碩等權值股出現走跌，
八月營收衰退致使股價走跌的順達科、可成、台虹、中磊等也出現大幅拉回，均
拖累電子走勢。蘋果概念股中，仍以正崴表現最搶眼，惟其未能觸及漲停，盤中
甚且一度拉回，尾盤上揚5.35%，台達電、健鼎、鴻準、美磊等亦有1%以上的漲
幅，但大立光、全新、新普、鴻海、華通、和碩等，都於中場之後轉跌。NB零組
件廠的新日興、雙鴻、濱川、恩得利及IC設計的訊連、凌耀、瑞昱、立錡、
F-IML、原相等，重挫幅度也在2%以上。

　　是以，雖太陽能受惠可能轉單效應，綠能、新日光、頂晶科、科風等都出現
漲停，類股漲幅高達4.03%，但整體電子仍走跌0.57%。而金融股雖一度也走低至
平盤左右，惟其尾盤在永豐金、中信金、元大金等金控族群走穩下，類股仍得收
小紅。傳產族群中則以食品走勢最強，上漲1.61%，但包括鋼鐵、汽車、造紙等
，都出現大幅拉回。大盤在電子小幅走跌，傳產無力走升，僅金融尾盤力撐平盤
下，終場仍小幅拉回。

　　七月底以來大盤一路走升至7500點，之後受制於7500點的反壓，而持續11個
交易日都呈現7500點之前橫向整理格局，在往上突破不易下，反而向下跌破各均
線支撐。觀察同時期二大法人動態，外資於7/27開始買超台股，直至8/23共計買
超台股達1141.25億元，期間買超個股達十萬張以上的有台積電、兆豐金、永豐
金控等三檔股票，而四萬張以上的個股有元大金、矽品、玉山金、第一金、合庫
金、中鋼、華南金、彰銀、華新、台新金、聯發科、台塑、台達電、台灣大等，
其中超過一半以上都是買進金融類股。同時期投信買超達一萬張以上的個股有寶
成、台新金、裕隆汽車、國喬、和碩、鴻準、台肥、F-臻鼎、旭曜、玉山金、富
邦金等，其中近三成亦投資在金融上，其餘則是蘋果相關概念股及中概。

　　在大盤不耐久盤而開始回檔後，觀察二大法人進出動態，可發現外資自8/24
以來，調節賣超二萬張以上的個股有友達、中鋼、味全、聯電、奇美電子、新光
金、富邦金、兆豐金、日月光、中壽、鴻海、仁寶、台泥、國泰金、長榮、開發
金等，其中三成五個股為金融類股。投信賣超第一為兆豐金，達一萬五千多張，
賣超在五千張以上的個股有嘉聯益、正新、宏捷科、永豐金控、中磊、全新、中
信金、中壽、台虹、統一、長榮、第一金、長榮航等，金融亦佔三成五的比重。
是以，此波漲也金融跌也金融，人民幣清算利多反而二大法人調節金融的好時機
，不過，自8/24以來，外資累計賣超幅度僅在158億左右，且外資仍買超台新金
、第一金、京元電、聯發科、玉山金、矽品、正崴、頎邦、彩晶、廣達、中石化
、台達電等個別都在萬張以上，而投信亦買超頎邦、世界、京元電、太子、鴻海
、聯詠、中石化、中橡、華寶通訊、日勝、菱生、旭曜、鴻準、遠雄建設、日月
光、矽創電子、中華、F-臻鼎、台泥、台光電、正文、智原、正崴、玉山金、奕
力、群光等。

　　顯示，對金融二大法人並未盡然放棄，且對蘋果部份供應鍊、封測、IC設計
，出現大幅買超。本週以來，外資買超鴻海、正崴、華通、景碩等蘋果相關概念
股，投信買進的則為鴻海、鴻準、正崴。封測部份，外資買超頎邦、京元電、矽
格、矽品，投信亦買超頎邦、日月光、矽品、京元電等。IC設計外資買超聯發科
、鈺創、立錡、旭曜等，投信更買超聯詠、智原、義隆、創意、禾瑞亞、致新、
茂達等多檔IC設計股上。

　　是以，由二大法人買超的方向可得知，除了金融調整持股外，受到平板、智
慧手機等新品陸續上市下，各主要關鍵零組件廠仍為法人主要佈局標的。惟仍需
留意是，八月營收仍是攸關各法人的進出標的的主要關鍵因素，是以，在十日營
收完全公告前，個股股價仍將受到營收表現影響。而大盤已拉回下測季線，若國
際股市不再出現重大利空，不致使外資再出現大幅調節賣壓，則下探季線支撐後
，大盤不排除仍有向年線彈升的可能。

　　週四大盤再收一黑K，已使近三個交易日均為收黑K格局，盤中雖一度向上探
年線(7393.21點)，仍無功而返。就均線看，月線因連三黑而出現反轉向下，其
扣抵指數區已移至7400點以上的超對高檔區，近日若無量大長紅快速站回7450點
之上，月線短期恐續呈跌勢。季線仍得以走揚，但下週開始，其亦開始扣抵7300
點左右的指數區，短線助漲力量不大，反需留意半年線及年線的下壓力道，抑止
大盤往上空間。就技術指標看，KD已接近超賣區、RSI亦續往下探，在指數已跌
破前低7359.83點的低點後，若技術指標未跌破近期低短且反轉向上而出現技術
背離，則有利短多進行反彈。是以，短線仍續觀察季線及此波回整0.382處約在
7300點的支撐力道，出現盤中下探縮腳，有利守穩季線。
 
　　電子零組件廠八月營收優劣不等，股價持續調整，國際股市多空影響外資買
賣超幅度，若外資再度轉賣為買，有利大盤反彈，否則市場觀望仍持續。持股操
作仍以八月營收已開始走揚的相關平板、智慧手機等相關供應鍊個股為主，區間
操作為宜。
 
※個股名稱重點說明
 
‧鴻準2354
　下半年在Ultrabook逐漸發酵下，金屬機殼供貨將持續緊俏至少到年底，鴻準
　，也將在下半年增加機殼產能。金屬機殼在零組件次產業中仍最受看好，加上
　鴻準供應蘋果筆電、iPad、iPhone等產品，下半年獲利將強勁增長。
 
‧統一1216
　受惠統一中控產品轉往高毛利產品有助毛利率提高。方便麵(市佔14%)與茶飲
　料(27%)在中國市佔率持續提升。受惠於飲料旺季及中秋節等大節令支撐，推
　動飲料、休閒零食個股的業績成長，台灣轉投資統一超市佔率超過五成，進入
　旺季。

  


【大昌投顧】
 台股今日在量能無法顯著增溫下，預計仍將為區間震盪的型態，今日預估區間：
 7400點～7500點。

【大展證券】
「量縮整理，出量轉強」多頭市場如果要能夠持續就必須利用出量時上攻量縮時整
 理，觀察這近5個交易日以來台股量縮但都能夠有所支撐，只是因為孤掌難鳴期望
 金融族群能夠盡快順兩岸題材的利多再次出現轉強的契機。

【太平洋證券】
 以成交量與中期趨勢看，台股目前仍處於下降三角形型態中，因此國際股市與成
 交量能仍為台股走勢關鍵。

【日盛金控】
 7300之下成為多方強力防守區，但除非這個盤開始放量(均量保持800億附近)，否
 則指數要脫離區間整理格局並不太容易；操作上，由於指數上下空間都不大，因
 此有題材個股相對會較強。

【高橋證券】
 近期指數在月線附近整理，短線上在量能未能擴增的情況下，大盤恐陷整理的
 走勢，操作上留意半年報業績成長股為主。

【統一證券】
 台股本週再度站回7450點，向上當具挑戰前高7536點之實力；向下則再次構築
 半年線及年線7394-7408點堅強保壘。

【兆豐金控】
 只要下週歐債未再出現超乎預期的重大利空，短線震盪後，月底起至Q4將與國際
 股市同步再走一波年底旺季行情。

【福邦證券】
 多頭在回補完空方缺口之後，昨日如預期地出現整理，只不過這個整理仍偏多方
 ，量縮但收盤未跌，顯示多頭籌碼的控制力仍然存在。

  


※券商推薦股：
F-臻鼎(1)、志超(1)、新纖(1)、中化(1)。

※各券商推薦股：
【太平洋證券】F-臻鼎、志超。
【兆豐金控】新纖、中化。

  


日期：2012年 9月 3日

※盤勢分析

　1.聯準會主席伯南克預告刺激措施、8 月份美國芝加哥採購經理人指數 (PMI)
53（前月53.7，預期53.8）、密西根大學8 月份美國消費者信心指數74.3（前月
73.6）、美國人口調查局7 月份工廠訂單2.8%（前月- 0.5% ），上週五道瓊工
業平均指數上揚 90.05 點或 0.69%，收 13090.76 點。Nasdaq 指數上揚 18.20
點或 0.60%，收 3066.96 點。S&P 500 指數上揚 7.09 點或 0.51%，收
1406.57 點。費城半導體指數勁揚 5.48 點或 1.40%，收 396.18 點。

　2.2317鴻海第2季毛利率回升到7.92%，上半年EPS2.34元、優於市場預期。夏
普股價暴跌，鴻海根據財會準則公報第34號規定，第2季先在金融負債評價損失
項中，認列45億元的帳面損失，相當於每股損失0.38元，第3季將回沖。鴻海、
2354鴻準第3季將分別有45億元和22.6億元回沖利益。

　3.「海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄」（ＭＯＵ）完成簽署，下一步將遴選清算
行，最快六十天內，國內銀行即可開辦人民幣業務，台灣的人民幣清算行可能由
中國銀行台北分行擔綱，大陸的新台幣清算行，則在台灣銀行與兆豐銀行「二選
一」，以台灣銀行上海分行呼聲最高。

　4.由於供貨量正逐步放大，以迎接中國大陸十一長假商機，2454聯發科8月智
慧型手機晶片出貨量可望成長兩成，帶動單月營收重回百億元大關，使第3季業
績超標；惟整體供應吃緊情況可能要等到10月才能完全紓解。

　5.行政院與立法院將照單全收生技醫療產業策進會卅三項建言，包括獎勵在台
研發新藥、放寬生技新藥條例補助對象、推動藥品及藥價政策，及重整預算配置
等，新藥及二類高階醫材是最大贏家。

　6.本週三將公布8月物價，8月遭逢蘇拉及天秤颱風侵襲，菜價較去年同期大幅
上漲逾七成，水果價格也大漲逾四成，加上油、氣價格走揚逾10%，8月消費者物
價指數（CPI）漲幅恐飆破2.5%，逼近3%水準，再寫4年新高。

  


※券商推薦股：
訊舟(1)、泰豐(1)、F-貿聯(1)、旭軟(1)、三圓(1)、京城銀(1)、中租(1)、
新纖(1)、中化(1)、國揚(1)、遠百(1)。

※各券商推薦股：
【大展證券】訊舟、泰豐、F-貿聯、旭軟、三圓。
【太平洋證券】京城銀、中租。
【兆豐金控】新纖、中化、國揚、遠百。

  


※券商推薦股：
泰豐(1)、F-貿聯(1)、旭軟(1)、康舒(1)、國揚(1)、遠百(1)、新纖(1)、
大成(1)、華通(1)、中化(1)。

※各券商推薦股：
【大展證券】泰豐、F-貿聯、旭軟、康舒。
【兆豐金控】國揚、遠百、新纖、大成、華通、中化。

  


【大昌投顧】
 台股多頭行情將有機會延續到摩台指結算。

【大展證券】
 短線縱使有拉回整理的空間幅度也不會太大，可多加留意近期跌深反彈的族群。

【太平洋證券】
 仍需留意外資近日能否續買，否則，大盤仍不排除出現較大的震盪。

【日盛金控】
 多方再度取得優勢 但突破壓力區須帶千億大量。
 
【華南金控】
 挑戰前高，仍有賴於成交量的放大1000億元以上。

【高橋證券】
 日K值向上走揚，指數緩步推升的機會仍在，短線壓力7600點，支撐7430點。

【國票金控】
 上檔7550~7620點區間易面臨獲利了結較重的賣壓。

【統一證券】
 雖然短線指數受到美股今晨收黑震盪難免，不過在多方格局未見頹勢之前，操作
 上仍以偏多為主。

【兆豐金控】
 短線盤堅挑戰7600短壓可期，但短期漲多仍留意大盤及類股震盪，勿追高。

【福邦證券】
 7500之上個股的震盪會加劇，尤其是位階在波段高檔者。短撐7422，短壓7600。