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2011年09月01日 07:23:01
【太平洋證券晨訊】電子跌深續彈 樂觀中謹慎因應
  


日期:2011年 9月1日

※盤勢分析

  電子跌深續彈 樂觀中謹慎因應

  亞股仍延續近期彈勢,其中韓股彈幅近達2%,台股在尾盤急拉下,終場漲幅
達1.24%。台股在美股呈現震盪走勢下,甫開盤即越過月線,但早盤一度拉回跌
落盤下,下探五日均線,其中金融、營建、紡纖、機電及觀光、航運等傳產都逃
不了拉回狀況,惟在電子光電、半導體、PC等次產業持穩走勢下,指數拉回平盤
附近,也使傳產及金融跟進回升,終場更在中鋼、宏碁、台積電、力晶、廣達、
鴻海等股拉升下,指數急拉並站穩月線之上。盤面最強類股為LED、NB、遊戲、
面板、散熱模組、封測、連接器、遊戲機等漲幅均達2%以上,最弱勢類股為光學
、電池、主機板等,但其相對跌幅不大。

  財報公佈進入倒數,盤面個股亦陸續反映財報數據,雖有獲利成長包括TPK
、匯僑、嘉澤、台開、雙喜、歐買尬、鼎天、德昌、寶俐徠、程泰、均豪、維熹
、港建、美嘉電、福壽、美時、圓剛、新鼎、力廣等走勢穩健。但亦有部份財報
未佳的個股出現利空出盡的飆漲走勢,如華寶、晟銘電、南科、系統、沛亨、泰
谷、友達、璨圓、昱晶、毅嘉等,主要是電子此波跌幅已深,利空效應先前已多
半反映在股價上,使得市場資金搶進包括面板、LED、太陽能、遊戲、NB等跌深
股。另亦回補先前被大幅賣超的蘋果概念股,包括觸控面板、機殼、組裝廠、
PCB等。市場資金在財報、法說、第三季旺季不旺等利空陸續釋出後,電子股於
費城半導體近日彈升激勵下,仍成為市場跌深搶反彈的標的。惟仍需留意的是,
我對大陸出口成長趨緩下,上半年對大陸順差降至237億美元,年減6.1%,為近
四年來出現的第三次負成長。

  第三季在歐債、人民幣升值、大陸通膨和地方債務第四大不確定因素下,仍
將影響台灣對大陸出口。再者,美國消費者信心跌落至2009/4月來最低點,較七
月相較,跌點創2008年10月來最多。歐元區企業及消費者信心也掉到15個月來最
差,歐元區八月經濟信心指數連續第六個月下滑,由七月的103掉到98.3,是
2010/5月以來最低。

  顯示,下半年不僅歐美經濟復甦狀況趨緩,就連中國亦在其政策緊縮下,經
濟成長動能亦呈遞減,意謂全球消費在未來數個月仍將面臨減退,中國十一長期
及年底的耶誕採購季,市場預期多半偏向保守,是以,在跌深搶反彈後,電子仍
需面臨價值及景氣的檢視,以區間操作為宜。大盤持續震盪趨堅仍不可少傳產的
良性輪動,及金融的適時表態,方得以穩定攀堅。

  大盤順利站回月線,並向7800點反壓邁進,十日均線在指數推升中,亦即將
翻正,短線將有助短多續走強。而觀察月線,其扣抵指數區近日即將下移至
7500-7600點左右,使得月線在下跌近一個月後,有可能出現走平甚至翻揚的機
會,一旦月線得以翻正,則意謂八月以來的快速下挫及盤底,將陸續趨向尾聲。
惟季線仍扣抵8600點以上相關高檔區,季線快速下滑的趨勢不變,是以,按目前
技術指標及短期均線來看,雖逐漸有利短多,但中期中空格局尚未改變,大盤月
線的技術指標依然呈現向下探底格局,所以,近期積極搶多者,在逼近7800點以
上反壓後,需提防解套賣壓的反撲。
 
  外資反手買超62億,三大法人同步買超,電子仍主導大盤反彈,成交比重拉
升至七成以上,預料在電子領軍,搭配傳產及金融的走穩,短線大盤仍將震盪趨
向7800-7900點約頸線區的機會,惟跌深搶短不可貪,需以產業實際需求穩定成
長的平板、智慧手機及跌深的蘋果相關及第三季續揚的業績股,為操作標的為宜
。
 
※個股名稱重點說明
 
‧維熹3501
 透過交貨正崴間接打入蘋果供應鏈,再加上遊戲機進入銷售旺季,並打入三星
 平板電腦供應鏈,看好第3季營運。3C產品占營收比重30%、PC以及機電產品
 各占15%、家電及通路則各有15%~20%。
 
‧凡甲3526
 在正式取得鴻海授權後,凡甲將可全力衝刺USB 3.0業績,鴻海亦可透過授權
 合作關係,與凡甲共同拓展USB 3.0市場應用。下半年推出的許多新款資訊產
 品,已開始將USB 3.0列為標準規格,相關連接器廠下半年交貨將可明顯增溫
 。
 

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