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2011年08月15日 07:01:44
【太平洋證券晨訊】反彈時仍應適時減持弱勢股
  


日期:2011年 8月15日

※盤勢分析

  外資賣不完大型權值股受壓抑 盤勢震盪個股表現

  美股受到初次申請失業金人數減少7000人,及思科獲利優於市場預期等利多
因素影響下,出現大幅上漲,道瓊上漲3.95%,而費城半導體更是暴漲5.26%。台
股甫開盤亦上揚百點,但對照費城半導體的大漲,國內半導體股如台積電、聯電
、日月光、矽品等走勢卻相對關疲軟,甚至出現收黑狀況。而金融股雖佔大盤成
交比重近達一成,但其走勢相對弱於電子及部份傳產,開盤後不久即拉回平盤,
爾後更是跌落平盤之下,其他類股亦隨之紛紛走跌,雖有LED、被動元件、遊戲
、電線電纜、食品、電信、電源供應、石英元件等仍逆勢走強,但不敵金融及電
子近來主流包括手機、光學、電池及高價值走軟,大盤終場重挫82.07點,K線收
216的長黑K棒,成交值亦再縮至1400億元左右。

  上週台股歷經三溫暖的走勢,由上週一接續前週五的重挫,到指數跌破八千點
大關甚至直探七千關卡,之後,在政府積極護盤下,雖外資大賣超但台灣五十成
份股仍得以出現逆勢走升格局,其中,在8/8-8/11當中,漲幅前幾名分別為聯發
科、日月光、矽品、國泰金、長榮航、可成、台泥、聯強、大立光等,其漲幅都
在4%以上,但觀察其中,除了聯發科分別有外資買超六千多張及投信買超四百張
,其餘個股外資幾乎呈現大幅賣超,更甚者是遭到外資賣超達十萬張以上的有鴻
海、兆豐金、台積電、中信金、元大金、中鋼等。雖台灣五十成份股為政府撐盤
的主要參考標的,但上週五顯然政府基金不若之前積極撐盤,而外資持續賣超台股
二百億,致使包括聯發科、日月光、矽品、長榮航、台泥、大立光、遠東新、宏
達電、仁寶、華碩、台達電、華南金及台塑化等均出現2-3%的跌幅,跌幅遠較大
盤深,也拖累大盤指數大幅走軟。若這些大型權值股未能再次積極走強,勢將影
響到台股反彈力道。

  另方面,觀察上週當中,外資及投信二大法人,仍有逢低買進的標的,但二
大法人方向不盡相同,以外資而言,其於8/8-8/11買超在二千張以上的個股為國
喬、陽明、康師傅、聯詠、HISAQKA、聯發科、太子、越峰、神州、中磊等,而
投信買超力道勝過外資,其買超張數在四千張以上的包括第一金、東聯、兆豐金
、裕隆、瑞智、台泥、台積電、閎暉、台鹽、元太、東鋼、三陽、遠東新等,但
除了瑞智、元太外資亦出現買超外,其他幾乎都和外資呈現嚴重對作。依二大法
人買超方向觀察,外資以LED、部份網通、光學、遊戲,而投信則以中概、半導
體、APPLE概念股、鋼鐵為主要買超標的,但因投信買超股很多是屬於大型權值
股,在外資仍積極賣超台股下,若無政府基金護盤,股價勢必受到壓抑,反而是
中概部份,呈現較佳的走勢。

  由於,國際股市波動尚未明確平緩,且大盤由7148.76點反彈以來,彈幅已
達700點左右,是以,搶短及解套賣壓漸出籠,但買盤積極追價意願卻隨指數彈
升而減緩。因此,在外資賣超未緩和下來前,大型權值股若無政府基金撐盤股價
將受到壓制,亦間接使大盤彈升空間減弱,大盤震盪仍將持續而個股表現,逢低
佈局應以業績股,且低融資、法人持股少者為優先。

  大盤收200點以上的長黑K棒,為自低點反彈以來首次大黑K棒,使得週線雖
收高達488點的長下影線,但卻是呈現黑棒,顯示,短線彈升後,積極搶買的力
道已逐漸縮減,而週KD及RSI仍持續處在下降趨勢中,日技術指標僅限於超賣區
之上橫向整理,加以量能已自2000億縮減至1400億左右,短線動能不足,不足以
化解上檔賣壓,以至於大盤反彈仍僅在0.382處,代表反彈處弱勢格局,若大盤
成交值持續較五日及十日均量約在1500~1600億低,則將受制賣壓壓抑難再出現
大反彈。電子盤中曾試圖填補277.99~276.22點的缺口,但尾盤收長黑K棒,週
KD及RSI指標仍陷超賣區,日技術指標反彈力道亦已減緩,五日均線支撐(270.11
點)恐受到考驗。而金融股盤中一度站回年線(972.24點),但尾盤收長黑棒,量
能更縮至136億,較五日均量202億差異甚大,技術指標呈現下跌,在已失守五日
均線下,若量能縮萎縮不排除下探940點的支撐。
 
  外資自8/2賣超台股以來,連續賣超金額已達1716.79億元,外資大賣壓不減
,大型權值股股價翻身不易,也將使大盤指數上升空間受到壓抑,以致在政府基
金一縮手下股價即向下反應。短線大型權值股搶反彈的風險已提升,而大盤波動
加大,出現反彈時仍應適時減持弱勢股,而轉進業績轉機股、第三季展望良好的
個股,且以個別股為操作標的,避開高融資及法人持股高的個股。
 
※個股名稱重點說明
 
‧瑞智4532
 全球第四大空調壓縮機製造商,因應大陸海爾、日本夏普等客戶持續追加訂單
 而擴產,已3月底投產,月產拉高近百萬台。兩岸三地工廠生產線始終處於淡
 季不淡,必須24小時加班趕工的狀態,2011年五條產線訂單皆呈滿載。
 
‧濱川1569
 各大品牌廠為提高產品質感與蘋果競爭,又為求控制成本,轉而以沖壓製程為
 主的供應商,濱川已接獲4家一線品牌平板電腦大單,第2季大量出貨後,5、6
 、7月合併營收均創新高,另新款Macbook Air可望帶動營收上揚,預估3Q合併
 營收可望季增二成.
 

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