黃金屢創新高,追捧黃金的熱潮20年罕見,因貨幣貶值預期引避險需求。專家指出今年十一面臨的基本面行情更好,不太可能出現10%以上幅度的暴跌行情。

綜合媒體10月1日報導,國慶前夕,國際金價連續三日刷新了紀錄,9月30日更高至1314美元/盎司。

在2010年的黃金牛市行情中,追捧黃金的投資者數量暴增,各大百貨商場賣金買金兩旺,黃金T+D、現貨黃金,交易量成倍增長……

瘋狂的黃金會否像以往暴漲的A股一樣突然“高台跳水”?投資者是否該追漲?專家表示由於貨幣貶值、經濟危機的雙重利好支持黃金基本面走強,高位金價高台跳水的幾率也許并不大。

黃金屢創新高,然而卻更令人瘋狂。追捧黃金的熱潮已由政府、銀行蔓延到了機構投資者、廣大散戶。

歐洲央行幾乎停止出售黃金,機構基金大幅增持,金條、金幣賣斷貨……這種態勢近20年罕見。

火爆市場20年罕見

國際:歐洲央行停賣黃金

銀行惜售黃金是一個重要趨勢。據統計,歐洲各國央行幾乎完全停止了本國黃金儲備的出售,在截至9月底的售金年度里,歐洲央行總共出售了6.2噸黃金,同比下降96%。這是歐洲央行建立售金協定以來最低的年售金總量。

民間囤積金幣

而搶購金幣成為了歐美各國居民熱衷的業余活動。德國2~3季度愛樂金幣的銷售量同比增長了近200%;英國1磅金幣即月批發價格升水已從今年年中的2.5%升高至目前的7%左右;2~3季度金條銷量幾乎是去年同期的3倍。美國,由純金制造的布法羅金幣多次銷售一空;而鷹揚金幣的銷售量更是節節攀升,今年已經三次刷新了11年以來的月銷售紀錄。全球投資金幣銷售之旺盛、購買之熱情,均為近20年市場所罕見。

而以黃金ETF基金為首的機構投資者更是對黃金愛慕有加。全球最大黃金ETF SPDR Gold Shaes今年以來總持倉量達到了1305.69噸黃金,較去年底增加了15%。亞洲、歐洲的大型投資機構爭相效仿、增加黃金投資份額。

國內:3公斤以上金條成新寵

廣州金飾千足金的平均價格已連續刷新歷史高點至350元/克,但市民購買熱情并未受到太大影響。在粵鵬金珠寶超市的開業促銷活動中,金飾日銷售額居然超過了5公斤。

舊金回購生意也火熱,亞洲國際大酒店、東山百貨的黃金超市里,三季度以來的舊金回購數額多次超過了5公斤。

記者從廣東粵寶、廣東金鼎等黃金投資公司了解到,2010年以來,其在銀行系統上市交易的T+D、現貨金條交易量增長數額都超過了2倍。同時,據廣東省金銀珠寶商會初步統計,2-3季度,廣州新增大型黃金超市的數量達到了11家,新增金飾珠寶零售店的數量超過了30家。

小金條賣斷貨

另外,價格便宜的投資型金條成為了最為耀眼的明星。廣州的廣百、東山百貨、各大黃金超市,8月以來多次出現了購買3公斤以上重量金條(折合近90萬元人民幣)的投資者,小一點的金條賣斷貨。東山百貨、廣地珠寶等地的3季度首飾銷量同比增長超過了30%以上,秋季新發的石窟金幣還沒在廣州市場上市,價格就已被炒高了1-2倍。

建議:手中實金可持有待漲

早在2007年的黃金牛市中,就有知名經濟學家提出了“黃金泡沫說”,而2010年的黃金熱潮更是盛況空前,其中的“泡沫”成分究竟有多大?

2010年與往年最大的不同在於:無論是美元指數上升還是下降,總伴隨著金價的上漲,說明投資者對於黃金價格的信心十分充足。有鑒於此,黃金走高的基礎應是比較穩固的。

再者,對比2007-2009年的暴漲行情,技術面顯示2010年金價走勢呈現出循序漸進、振蕩上揚態勢,暴漲軌跡并不明顯。

廣東省貴金屬交易中心總經理趙昆認為,本次牛市中的泡沫成分并不多。金價未來幾個月應能保持高位運行態勢,如遇基本面支持,應有進一步走高空間。黃金熱潮雖瘋狂,但瘋狂之后不一定就是非理性的。投資者盲目追高當然不必要,但如手中有金不妨等高位再出售。

原因分析:貨幣貶值預期引避險需求

對比各類投資產品,2010年黃金可謂一枝獨秀。那么,這波聲勢浩大的全民、全世界黃金熱潮從何而來?記者采訪多位投資者了解到:擔心貨幣貶值、投資選擇少,是他們追捧黃金的主要原因。

我們對比2007-2009年行情,黃金市場的基本面比前三年更加向好:歐美經濟數據普遍不佳,全球經濟回暖速度放緩。美聯儲在內的各國貨幣機構普遍采取了量化寬松貨幣政策,導致了全球貨幣的加速貶值。

5年來年年國慶都會漲

中國國慶節前夕,國際現貨金價周四高至1313.8美元位置,連續三天創歷史新高。國內金價盤中站上284元每克的歷史新高。專家指出,投資者不必擔心今年國慶黃金出現暴跌行情。

今年國慶或走振蕩上揚軌跡

隨著金價創新高,投資者高位操作黃金,風險增加。

綜觀歷史行情,記者研究發現,近5年間,中國國慶期間,國際金市總會上漲。2009年國慶,國際金價再破1000美元關口,站穩了1050美元位置。

專家指出今年十一面臨的基本面行情更好,不太可能出現10%以上幅度的暴跌行情。

不過,今年金價上漲起始於8月初,截至目前,走高幅度已達到13%,較2005~2009年的同期走高幅度都要大。而且,金價剛剛再創新高,跨越了1300美元大關,多頭能量有一定損耗。理論上來說,國慶期間金價再次上漲的幅度可能反而沒有前幾年同時間段那么大,走出寬幅振蕩上揚軌跡的可能性比較大。

投資建議

紙黃金國慶間可減持

鑫桂貴金屬有限公司的謝春總經理認為,輕倉過節應是國慶期間的操作主題,甚至可高位清倉,10月-12月期間會遇到調整期,屆時再買進會更劃算。紙黃金可在國慶期間逢高減持,將倉位減至3成以下。至於實物黃金、金幣等,已買進的市民不妨繼續持有。

國慶購金可價比三家

國慶期間,大商場的大型促銷活動并不多,不過市民仍可價比三家,找到便宜的買處。以9月30日價格為例,東山百貨、粵鵬金黃金超市的投資型金條只比當日現貨金價高出了5~15元/克,相對便宜。

紙黃金照常交易

國慶期間,T+D、現貨黃金、期貨黃金停止交易。除此之外,銀行平台交易的紙黃金照常交易(正常交易時間為每周一早晨9時至當周六凌晨3時);各大百貨商場珠寶柜台、部分黃金超市等正常營業。

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