陳哲話語 & 張耿源心靈傳奇&凡尼司會員專區

 週二全球股市仍未擺脫日本地震陰霾，全面呈現下跌收黑格局，尤以日經重挫6.18%最為嚴重。週三亞股持續走低，日經再度下挫；台股加權指數震盪走低，盤中受到日本核電廠輻射外洩擴大跡象，賣壓湧現加劇；19大類股，全面收黑，其中汽車、觀光以及運輸跌幅皆超過5%以上。終場加權指數重挫285.24點，收在8234.78點，成交量為1884.40億元； OTC指數終場大跌6.62點，收在132.37點，成交量330.42億元。


  目前日本地震災情持續傳出報告，手機零組件大廠日商三菱瓦斯化學，宣布暫停供貨，也不接受下單，造成手機產業供應鏈一大衝擊。由於三菱瓦斯化學生產的BT樹脂基板手機晶片的載板材料，客戶包括景碩(3189)和欣興(3037)等印刷電路板廠商，導致股價全面跌停。三菱瓦斯與日立化成是全球前二大的IC基板材料供應商，生產基地都靠近地震區域，全球市佔率高，而且無替代來源，若是長時間無法復工，下游客戶庫存備料將無法應付接下來的訂單，下游產品無法出貨，會衝擊未來的營收成長動能，整體而言，將間接影響終端電子產品的出貨，使電子產業的旺季，向後遞延到第三季，影響將是全面性的衝擊。因此，後續日本上游關鍵零組件的廠商復工狀況是最重要的觀察指標，不單只是手機供應鏈還有其他面板以及半導體產業供應鏈都是影響鉅大的關鍵。目前日本核電廠危機以及限電措施導致供應鏈停擺，短期內造成市場心理衝擊面難以衡量，恐慌性賣盤暫時無法止息。

 
  就大盤格局而言，目前系統性風險大增，在日本地震災情尚未明朗前，後續仍待確認供應鏈狀況，由於日本是電子關鍵零組件大國，牽動全球經濟影響甚大，台灣下游廠商須仰賴日本上游關鍵零組件，若是災情出乎市場預期，將會衝擊下半年產業動能。目前操作策略宜保守觀望，不應執著震災受惠概念或是過於期待政府基金護盤，大幅降低投資部位，保留現金，避開風險為宜，目前籌碼過於凌亂，靜待局勢明朗，再重新佈局。