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財務預估：大成鋼上半年營收為152.8億元，稅後淨利為4.4億元，稅後EPS為0.75元（不如分開寫1Q、2Q獲利），2Q受惠報價上揚，EPS為0.45元，優於1Q的0.3元，3Q因鎳價緩步回升，預期業積與2Q持平，EPS為0.45元。4Q在鎳價持續增加下，預期獲利可持續改善，預期2010年營收為361億元，稅後淨利為9.57億元，稅後EPS為1.78元，2011年隨著鎳價揚升，加上美國需求好轉，美國大成鋼因市佔率高達10％，可轉嫁鎳價成本至下游，預期稅後淨利為13.4億元（+40％YoY），稅後EPS為2.5元。
n 投資建議：看好美國近期將推出500億美元的基礎建設計畫，有利不鏽鋼需求，大成鋼將首當受惠，因此建議買進，目標價給予25元（PBR=1.2X2011年BVPS）
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