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2011年09月08日 07:02:14
【太平洋證券晨訊】若量能挹注 應有再度挑戰月線機會
  


日期:2011年 9月 8日

※盤勢分析

  短線彈升但仍難脫受國際股市波動影響

  週三亞股在道瓊終場僅小幅下跌狀況下,普遍呈現反彈,韓股彈幅最大達
3.78%,而台股和中國股市、港股、日股亦有2%以上的漲幅。甫開盤各類股均呈
現翻揚現象,雖然金融一度拉回小幅跌落平盤,且水泥出現大跌、汽車亦走跌,
但在電子穩定走升,搭配其他傳產拉升下,加以金融也逐步回穩,致使中場過後
大盤指數再度翻升穩步走堅,大漲161.82點。盤中最強勢族群為機殼,其中可成
幾近漲停板,PCB、觸控面板、手機及平板電腦等,漲幅都在3%以上。而最弱勢
族群則為光碟機跌幅達1%,水泥亦有0.6%的跌幅。

  近期在全球總體經濟數據走弱,加以希臘債務危機,致使全球股市陷入再次
崩跌,黃金價格更在避險資金瘋狂搶進下,突破每盎司1900美元,創新高點。幸
而,週二美股雖甫開盤反應全球股市的波動而出現大跌,但在供應管理協會
(ISM)公布8月服務業指數為上升至53.3,較7月52.7上升,由於,服務業約佔美
國經濟活動的四分之三,市場得以借此利拉升股市,使美股盤中出現積極彈升,
終場收斂跌幅。在眼見美股回穩下,促使亞股及歐股亦陸續回穩,是以,短線全
球股市的重挫已暫止而反彈。然而市場亦密切注意8日包括柏南克及歐巴馬的演
講,若市場正面解讀歐巴馬的促進就業方案,則相信美國失業率將可逐步改善,
經濟成長亦不致陷入二次衰退危機,美股當可逐步回穩,進而帶動全球股市。

  另歐洲央行亦將於8日公布的通膨及經濟成長預測值,市場普遍認為受到債
務危機升溫影響下,這2項估值預計將難逃調降的命運。再加上,近期尚有中國
CPI、歐洲央行會議及德國執政黨地方選舉失利後,對挹注希臘債務態度等等,
這些均是股市將來要面臨的許多變數。

  是以,全球股市短暫反彈後,預料會以震盪方式靜待各數據及變化,再進行
另翻的調整。而國內股市亦難擺脫國際股市大波動的影響,近期,在外資大量提
款後,指數亦一度跌破7400點,尤其金融股在外資出具報告,警告如果台股持續
走跌,國內三大壽險公司風險資會本適足率(RBC)將降至250%,股市再挫其償付
能力風險將升溫下,致使金融遭到外資大量賣超,而蘋果相關概念股亦成為提款
標的。不過,因金融被市場視為政策風向球,且蘋果相關概念股在其業績面的支
撐下,仍會是市場資金進出的標的,所以,在外資賣超告一段落後,其仍具相對
高的反彈空間。

  大盤結束連四黑K,拉出近日第一根紅棒,且使十日均線出現翻揚,月線走
平,目前,五日、十日及二十日均線聚集在7590點附近,仍會是短線反彈的主要
上壓,且成交值依然低迷,仍不及五日、十日均量約在千億元以上,大盤仍缺乏
積極向上量能挹注。就技術指標看,短線反彈使得RSI及KD彈回中軸五十左右,
若得量能挹注,指數應有再度挑戰月線的機會。金融盤中再創低點887.11點,但
收長下影線,惟量能萎縮,使得指數推升不易,且技術指標仍呈弱勢整理格局,
近期,若無得大量挹注,恐需花費更多時間以使籌碼沉澱。在電子部份,週三得
以紅棒擺脫下跌趨勢,且一舉站回五日、十日及二十日均線之上,其已先領先大
盤站回月線,若得以持續彈升,則勢必得以導引大盤回攻月線。

  外資反賣為買,金融股跌勢暫止,蘋果相關供應鍊在業績及接單出貨明朗支
撐下,再度成為盤面反彈指標。由於,國際總經及歐債等變數仍多,資金亦不敢
大量搶短,在資金基於避險需求下,仍以區間操作方式為主,反彈亦勿需過度搶
短。而可以順勢於盤勢出現大幅向下震盪時,以蘋果等智慧型手機、平板等相關
業績佳的供應鍊,作為區間操作標的,較可適度趨避風險。
 
※個股名稱重點說明
 
‧元太8069
 全球電子紙今年將成長1倍以上,而FFS面板在高階平板電腦與智慧型手機亦出
 現擴大採用趨勢,主要運用在APPLE及三星GALAXY平板電腦,且已接到其他平
 板電腦及智慧手機客戶訂單,亞馬遜AMAZON平板將在九月上市。
 
‧南電8046
 印刷電路板第3季出貨可望成長,sandy bridge核心晶片世代交替,英特爾第
 三季覆晶基板turn key製程大單大幅暴增,預計較第二季倍增,加以第三季智
 慧型手機需求加溫,單月營收有機會創新高。
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2011年09月07日 07:05:49
【凱基證券晨訊】歐元區動盪不安 系統性風險升溫
  


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日期:2011年 9月7日

※盤勢分析
 
  歐元區動盪不安,系統性風險升溫

  週一美股休市一天,德國總理所屬政黨在地方選舉上失利,選民對梅克爾政
府處理歐元區債務危機的政策表達不信任的態度,市場憂心紓困歐債的支持力道
可能減退,歐元區債務問題又點燃了市場的地雷區,歐股跌幅以德國最深(-5.28
%)。週二亞股受到歐股衝擊,直接下挫開低,盤中震盪波動劇烈,開低走低。
19大類股全面收黑。終場加權指數大跌184.38點,收在7367.19點,成交量為
1064.39億元;店頭市場OTC指數終場下跌2.76點,收在108.15點,成交量為
125.54億元。

  美國就業人數狀況不如預期再加上歐元區經濟逐漸步入萎縮,加添了市場許
多不確定性,全球再度瀰漫景氣復甦的陰霾,市場期待9/8(四)歐巴馬將針對就
業問題發表談話,可望祭出新的振興方案。週二台股早盤呈現多空拉鋸的盤勢,
市場對於本週歐巴馬以及柏南克的談話仍有所期待,惟歐股重挫陰霾無法散去,
十點過後波動振幅劇烈,賣壓出籠,跌幅擴大。

  族群表現方面,觸控面板表現相對強勢,勝華(2384)、介面(3584)、以及洋
華(3622)股價紛紛大漲,勝華八月營收亮眼,較上月增加5.27%,較去年同期成
長46.07%,優於市場預期,帶動觸控面板族群反彈,就觸控產業面而言,由於產
品ASP以及良率仍面對嚴苛的挑戰,短線上以技術性反彈操作即可。另外傳產方
面,台塑集團八月營收大幅下滑,短線上動能減弱。水泥類股也傳出第四季水泥
價格漲幅將不如預期,市場撤出資金,造成類股指數重挫,建議先行避開。

  台股技術面而言,均線再度全面失守,週一指數重挫導致箱型區間反轉,短
線格局拉回修正,週二持續受到歐股重挫衝擊,指數大幅滑落。回測底部支撐區
落在7148點到7248點之間,就現階段而言,系統性風險大增,先前技術性反彈之
個股出現無以為繼的空窗,股價又開始鬆動。

  回歸到基本面上,八月營收表現較佳之個股僅能些許抵抗大盤下跌的連帶壓
力。由於全球景氣籠罩陰霾,對於企業後勢獲利均不樂觀,未來展望仍諸多保留
,靜待指數落底回測完畢,再進場操作下一階段反彈。

 

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市況(9月6日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7367.19 -184.38
 櫃檯指數:108.15 -2.76
 5日移動平均線:7634.99
 成 交 量:1064.39億
 櫃檯成交量:125.54億
 10日移動平均線:7575.80
 台期指09月:7340;-137
 9K:40.86
 9D:55.65
 20日移動平均線:7601.55
 電子期09月:261.15;-4.05
 5RSI:26.13
 10RSI:34.19
 60日移動平均線:8241.21
 金融期09月:886.6;-36.4
 DIF:-163.27
 MACD:-199.91
 120日移動平均線:8536.34
 摩台指09月:258.4;-5.9
 D-M:36.64
 240日移動平均線:8554.78
 法人買賣超
外資(-139.42億);投信(-18.32億);自營(-22.63億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子56.95%; 2. 金融13.12%; 3.電機4.57%

歐元區動盪不安,系統性風險升溫

  週一美股休市一天,德國總理所屬政黨在地方選舉上失利,選民對梅克爾政府處理歐元區債務危機的政策表達不信任的態度,市場憂心紓困歐債的支持力道可能減退,歐元區債務問題又點燃了市場的地雷區,歐股跌幅以德國最深(-5.28%)。週二亞股受到歐股衝擊,直接下挫開低,盤中震盪波動劇烈,開低走低。19大類股全面收黑。終場加權指數大跌184.38點,收在7367.19點,成交量為1064.39億元;店頭市場OTC指數終場下跌2.76點,收在108.15點,成交量為125.54億元。

  美國就業人數狀況不如預期再加上歐元區經濟逐漸步入萎縮,加添了市場許多不確定性,全球再度瀰漫景氣復甦的陰霾,市場期待9/8(四)歐巴馬將針對就業問題發表談話,可望祭出新的振興方案。週二台股早盤呈現多空拉鋸的盤勢,市場對於本週歐巴馬以及柏南克的談話仍有所期待,惟歐股重挫陰霾無法散去,十點過後波動振幅劇烈,賣壓出籠,跌幅擴大。族群表現方面,觸控面板表現相對強勢,勝華(2384)、介面(3584)、以及洋華(3622)股價紛紛大漲,勝華八月營收亮眼,較上月增加5.27%,較去年同期成長46.07%,優於市場預期,帶動觸控面板族群反彈,就觸控產業面而言,由於產品ASP以及良率仍面對嚴苛的挑戰,短線上以技術性反彈操作即可。另外傳產方面,台塑集團八月營收大幅下滑,短線上動能減弱。水泥類股也傳出第四季水泥價格漲幅將不如預期,市場撤出資金,造成類股指數重挫,建議先行避開。

  台股技術面而言,均線再度全面失守,週一指數重挫導致箱型區間反轉,短線格局拉回修正,週二持續受到歐股重挫衝擊,指數大幅滑落。回測底部支撐區落在7148點到7248點之間,就現階段而言,系統性風險大增,先前技術性反彈之個股出現無以為繼的空窗,股價又開始鬆動。回歸到基本面上,八月營收表現較佳之個股僅能些許抵抗大盤下跌的連帶壓力。由於全球景氣籠罩陰霾,對於企業後勢獲利均不樂觀,未來展望仍諸多保留,靜待指數落底回測完畢,再進場操作下一階段反彈。

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市況(9月6日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7367.19 -184.38
 櫃檯指數:108.15 -2.76
 5日移動平均線:7634.99
 成 交 量:1064.39億
 櫃檯成交量:125.54億
 10日移動平均線:7575.80
 台期指09月:7340;-137
 9K:40.86
 9D:55.65
 20日移動平均線:7601.55
 電子期09月:261.15;-4.05
 5RSI:26.13
 10RSI:34.19
 60日移動平均線:8241.21
 金融期09月:886.6;-36.4
 DIF:-163.27
 MACD:-199.91
 120日移動平均線:8536.34
 摩台指09月:258.4;-5.9
 D-M:36.64
 240日移動平均線:8554.78
 法人買賣超
外資(-139.42億);投信(-18.32億);自營(-22.63億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子56.95%; 2. 金融13.12%; 3.電機4.57%

歐元區動盪不安,系統性風險升溫

  週一美股休市一天,德國總理所屬政黨在地方選舉上失利,選民對梅克爾政府處理歐元區債務危機的政策表達不信任的態度,市場憂心紓困歐債的支持力道可能減退,歐元區債務問題又點燃了市場的地雷區,歐股跌幅以德國最深(-5.28%)。週二亞股受到歐股衝擊,直接下挫開低,盤中震盪波動劇烈,開低走低。19大類股全面收黑。終場加權指數大跌184.38點,收在7367.19點,成交量為1064.39億元;店頭市場OTC指數終場下跌2.76點,收在108.15點,成交量為125.54億元。

  美國就業人數狀況不如預期再加上歐元區經濟逐漸步入萎縮,加添了市場許多不確定性,全球再度瀰漫景氣復甦的陰霾,市場期待9/8(四)歐巴馬將針對就業問題發表談話,可望祭出新的振興方案。週二台股早盤呈現多空拉鋸的盤勢,市場對於本週歐巴馬以及柏南克的談話仍有所期待,惟歐股重挫陰霾無法散去,十點過後波動振幅劇烈,賣壓出籠,跌幅擴大。族群表現方面,觸控面板表現相對強勢,勝華(2384)、介面(3584)、以及洋華(3622)股價紛紛大漲,勝華八月營收亮眼,較上月增加5.27%,較去年同期成長46.07%,優於市場預期,帶動觸控面板族群反彈,就觸控產業面而言,由於產品ASP以及良率仍面對嚴苛的挑戰,短線上以技術性反彈操作即可。另外傳產方面,台塑集團八月營收大幅下滑,短線上動能減弱。水泥類股也傳出第四季水泥價格漲幅將不如預期,市場撤出資金,造成類股指數重挫,建議先行避開。

  台股技術面而言,均線再度全面失守,週一指數重挫導致箱型區間反轉,短線格局拉回修正,週二持續受到歐股重挫衝擊,指數大幅滑落。回測底部支撐區落在7148點到7248點之間,就現階段而言,系統性風險大增,先前技術性反彈之個股出現無以為繼的空窗,股價又開始鬆動。回歸到基本面上,八月營收表現較佳之個股僅能些許抵抗大盤下跌的連帶壓力。由於全球景氣籠罩陰霾,對於企業後勢獲利均不樂觀,未來展望仍諸多保留,靜待指數落底回測完畢,再進場操作下一階段反彈。

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2011年09月06日 07:59:29
【統一證券晨訊】歐股大跌經濟前景不明 台股下探支撐
  


  日期:2011年 9月 6日

  大盤分析:

  歐股大跌、經濟前景不明、台股下探支撐

  【昨日盤勢】:

  受到上週五美國8月份就業報告低於預期的利空襲擊,美股全面重挫,也拖
累昨日亞股的下跌。其中韓股跌幅最重,達到3.48%,台股次之下跌2.55%,日股
則以1.87%的跌幅最輕。台股昨日在歐、美利空下,早盤以下跌119點,7637點開
出,電子及金融股齊跌,前週強勢的面板雙虎亮燈跌停,指數振盪走低,人心潰
散,僅有零星個股表現,終場加權指數下跌205點,以7551點作收,量能為883億
元,呈現價跌量縮,跌破十日線7595點。

  【資金動向】:

  三大法人合計賣超210億元。其中外資賣超192億元,投信賣超1.1億元,自
營商賣超16.4億元。外資買超前五大為鴻海、中鋼、三商行、神基、正新;賣超
前五大為華航、三陽、台鹽、冠德、元大金。投信買超前五大為鴻海、中鋼、三
商行、神基、正新;賣超前五大為華航、三陽、台?、冠德、元大金。資券變化
方面,融資增17億元,融資餘額為2393億元,融?增16520張,融券餘額為59.9
萬張。

  【今日盤勢分析】:

  上週五美國負面的就業報告,打碎了全球股市的反彈行情。檢視美國八月份
的就業報告,其中失業率延續前月9.1%,並無太大變化;但是在非農就業人數,
則由前月的11.7萬人下降至零增幅的水準,這使市場大失所望。事實上,上週所
公佈的採購經理人指數也不是那麼好。在大陸的PMI部份,雖然指數由50.7彈升
至50.9;但是其八月份的新出口訂單指數卻由50.4向下跌破50,達到48.3,代表
大陸景氣已開始受到歐美景氣衰退影響。再則,在美國的ISM製造業指數部份,
由前月的50.9,下降至50.6,雖守住50也比預期來得好;但觀察其細項,新訂單
指數已經連續二個月跌破50,這是需要持續關心者。在相關經濟數據持續不佳之
時,目前市場均期待星期四(8日),歐巴馬的救市演說,其內容可能提及創造100
萬個就業機會,屆時就看市場買不買帳。但在這個利多之前,要留意者是今日即
將公佈的是八月份ISM非製造業指數,目前這個數據預估由前月的52.7下降至
51.2。時序已經進入9月,除了歐巴馬與柏南克的可能救市措施外,未來可能的
烏雲也不可不防。歐債危機在今年下半年就以九月份的壓力最重。九月份歐洲債
務總共有856億歐元即將到期,係今年下半年的高峰,其中第七大經濟體義大利
佔總債務約八成幅度,達685億歐元為最。在近期西班牙等歐豬各國標售債券並
不順利之情形下,投資人應提防該利空進一步的發作。屆時若義大利債務再成為
話題,則當避開的是太陽能類股。今晨由於美國聯邦住宅當局控告歐美17家銀行
,過去四年並沒揭露風險下出售960億USD給房地美與房利美,造成歐股均有
3.5-5.2%的跌幅;故今國雖然沒有休市的美股影響,但也要提防歐股下跌的衝擊
。

  【投資策略】:

  美國一連串的負面經濟數據再一次的打亂本波的反彈行情,而以上週四台股
反彈站上7800點,事實上已達本波的滿足區。在此以技術分析來看,短線十日線
是否有效跌破當然是重點,此外連接前二波低點7148點及7248點的上升趨勢線約
7380點位置是否跌破也關係前低的安全性。在經濟前景持續減緩,外資恢復賣超
且救市措施未出之時,建議保守操作。
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市況(9月5日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7551.57 -205.49
 櫃檯指數:110.91 -2.01
 5日移動平均線:7690.79
 成 交 量:887.58億
 櫃檯成交量:108.53億
 10日移動平均線:7594.11
 台期指09月:7480;-233
 9K:60.40
 9D:63.04
 20日移動平均線:7607.84
 電子期09月:265.30;-7.35
 5RSI:38.94
 10RSI:41.15
 60日移動平均線:8265.58
 金融期09月:922.6;-41.2
 DIF:-155.33
 MACD:-209.0
 120日移動平均線:8544.32
 摩台指09月:264.3;-7.0
 D-M:53.74
 240日移動平均線:8558.07
 法人買賣超
外資(-192.62億);投信(-1.18億);自營(-16.48億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子60.03%; 2. 金融11.23%; 3.塑膠4.44%

台股反彈結束重挫,降低持股控管風險

 
  美國上週五公佈8月非農就業人數意外呈現零成長,低於經濟師原先預期的成長6.5萬人,為去年9月以來最差表現,失業率也維持在9.1%;受到經濟數據利空衝擊,歐美股市上週五同步重挫,主要股市跌幅皆逾2%;週一亞洲股市再受波及,盤中港股跌逾2%,韓股更跌逾4%;台股短線彈勢於上週露出疲態,週一直接跳空開低120點,盤中一度大跌219點,19大類股一片慘綠,營建、電器、金融、玻陶等跌幅超過3.5%。終場加權指數下跌205.49點,收在7551.57點,成交量為887.58億元;店頭市場同步重挫,OTC指數終場下跌2.01點,收在110.91點,成交量為108.53億元。


 8月以來台股表現疲弱,市場投資人冀望中秋節能為後續台股行情帶來轉機,但根據2000年至今,中秋節後大盤後續波段表現統計,在季線、年線同步下彎的情況,除2001年外,波段皆呈現明顯修正格局;而2001年中秋節時大盤的指數位置(3587點)及格局(指數與季線負乖離21.7%、年線負乖離-33.9%)都和大盤當前明顯不同,故在技術面季線及年線同步下彎、以及國際股市走弱,還有歐美經濟陷入衰退疑慮下,後續仍應留意大盤存在波段修正風險;短線上,由於指數仍處震盪區間上緣,反彈結束後指數再次向下回探,故建議操作上仍應以風險考量為主,持股者應持續出脫轉弱個股落袋為安,待盤勢修正疑慮解除後進場。

 
 19大類股全面走跌,僅有個別族群及個股呈現零星表現。高價股中除TPK小漲外,宏達電、大立光同步重挫!權值股不論是電子或是傳產也普遍呈現大跌格局,友達、廣達、宏碁、鴻海、台塑化、台塑化、長榮航等皆跌逾半根停板;此外,金融股在第7次江陳會一再延期至今日期仍無法敲定,以及市場預期月底央行理監會,可能會因歐美經濟成長遲緩,而停止升息循環,金融股在利多落空下,相關個股表現更是疲弱。距離中國十一假期不到一個月,週一中國收成股表現相對亮眼,潤泰新、潤泰全、三商行、藍天等逆勢收紅。

 
 
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2011年09月05日 07:13:13
【凱基證券晨訊】彈勢漸露疲態
  


日期:2011年 9月 5日

※盤勢分析
 
  上週指數反彈311點,惟彈勢漸露疲態
     
  美國公佈8月份採購經理人指數為50.6,優於市場原先預期滑落50之下,不
過受到生產力下降及勞工成本上揚,影響企業獲利及募員意願,使得就業市場仍
然疲弱,加上連日上漲後,上週四美股反以下跌呈現;上週五台股早盤雖上漲開
出,但在跌深反彈股漲勢減弱及宏達電、台積電、TPK、光寶等權值股走弱下,
不久後隨即滑落平盤上下進行震盪,類股也呈現跌漲互見,觀光、營建、航運、
百貨等收紅,水泥、汽車、電器、鋼鐵等則是下跌。終場加權指數小跌0.70點,
收在7757.06點,成交量萎縮為876.22億元;店頭市場微幅收紅,OTC指數終場上
漲0.36點,收在112.92點,成交量為147.61億元。
 
  上週五成交量再萎縮,族群漲跌不同調;金管會公佈對國銀進入大陸市場主
體經營型態、兩岸金融業務往來範圍等相關政策內容進行鬆綁,但由於下半年經
濟展望不明,銀行放款成長率保守,加上央行9月底可能會停止升息步調,銀行
利差難以擴大,金融呈現個股表現,開發金、玉山金、中壽、彰銀等以上漲呈現
;太陽能族群受歐洲債信影響外加全球經濟趨緩下,除未來1-2季仍須面臨庫存
調整外,產品價格也存在下調空間,雖股價波段跌幅已深,但在財報不佳下走勢
仍分岐,綠能、昱晶、茂迪、新日光等股價同步下跌,表現相對弱勢。

  上週台股在籌碼面有利短多及美股上漲帶動下,加權指數呈短線反彈格局,
週指數上漲311點;就週K線格局而言,大盤連2週上漲,除了量能萎縮外,也尚
未克服八月上旬的週黑K棒,顯示在市場信心不足下,彈升力道顯得力不從心;
由於大盤短線反彈大抵已反映以往盤勢急跌後彈升的幅度,加上美國製造業數據
優於預期卻以下跌呈現,顯示景氣復甦遲緩,經濟欠缺動能的陰影仍在市場揮之
不去;大盤在短線彈勢已露出疲態下,應提防指數再次回探,故操作上應優先考
量風險,對彈勢轉弱的個股,建議可先出場落袋為安。


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市況(9月2日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7757.06 -0.70
 櫃檯指數:112.92 +0.36
 5日移動平均線:7696.08
 成 交 量:876.22億
 櫃檯成交量:147.61億
 10日移動平均線:7570.21
 台期指09月:7710;+11
 9K:74.28
 9D:64.36
 20日移動平均線:7607.91
 電子期09月:272.75;+0.25
 5RSI:69.19
 10RSI:51.71
 60日移動平均線:8284.93
 金融期09月:964.0;+9.8
 DIF:-159.86
 MACD:-222.5
 120日移動平均線:8550.02
 摩台指09月:271.3;-1.3
 D-M:62.65
 240日移動平均線:8560.36
 法人買賣超
外資(-74.86億);投信(-4.01億);自營(-3.56億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子62.65%; 2. 金融9.69%; 3.塑膠4.88%

本週指數反彈311點,惟彈勢漸露疲態

 
  美國公佈8月份採購經理人指數為50.6,優於市場原先預期滑落50之下,不過受到生產力下降及勞工成本上揚,影響企業獲利及募員意願,使得就業市場仍然疲弱,加上連日上漲後,週四美股反而以下跌呈現;週五台股早盤雖以上漲開出,但在跌深反彈股漲勢減弱及宏達電、台積電、TPK、光寶等權值股走弱下,不久後隨即滑落平盤上下進行震盪,類股也呈現跌漲互見,觀光、營建、航運、百貨等收紅,水泥、汽車、電器、鋼鐵等則是下跌。終場加權指數小跌0.70點,收在7757.06點,成交量萎縮為876.22億元;店頭市場微幅收紅,OTC指數終場上漲0.36點,收在112.92點,成交量為147.61億元。

 
 週五成交量再次萎縮,族群漲跌不同調;金管會公佈對國銀進入大陸市場主體經營型態、兩岸金融業務往來範圍等相關政策內容進行鬆綁,但由於下半年經濟展望不明,銀行放款成長率保守,加上央行9月底可能會停止升息步調,銀行利差難以擴大,金融呈現個股表現,開發金、玉山金、中壽、彰銀等以上漲呈現;太陽能族群受歐洲債信影響外加全球經濟趨緩下,除未來1-2季仍須面臨庫存調整外,產品價格也存在下調空間,雖股價波段跌幅已深,但在財報不佳下走勢仍分岐,綠能、昱晶、茂迪、新日光等股價同步下跌,表現相對弱勢。


 本週台股在籌碼面有利短多及美股上漲帶動下,加權指數呈短線反彈格局,週指數上漲311點;就週K線格局而言,大盤連2週上漲,除了量能萎縮外,也尚未克服八月上旬的週黑K棒,顯示在市場信心不足下,彈升力道顯得力不從心;由於大盤短線反彈大抵已反映以往盤勢急跌後彈升的幅度,加上美國製造業數據優於預期卻以下跌呈現,顯示景氣復甦遲緩,經濟欠缺動能的陰影仍在市場揮之不去;大盤在短線彈勢已露出疲態下,應提防指數再次回探,故操作上應優先考量風險,對彈勢轉弱的個股,建議可先出場落袋為安。

 
 
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2011年09月02日 06:52:17
【凱基證券晨訊】反彈接近尾聲 逢高站在賣方
  


日期:2011年 9月 2日

※大盤分析

  反彈接近尾聲,逢高站在賣方
 
  大盤指數開小高盤後急漲至7886,隨後電子逐漸轉弱,雖然金融股在十點過
後轉強急拉,但電子股同時也持續轉弱,最後週四大盤以帶量及帶長上影線的黑
K棒作收,19大類股中,百貨、水泥、金融漲幅較大,跌幅較大者則為鋼鐵、玻
陶、紡織。終場加權指數上漲16.4點,收在7757.76點,成交量為1340.66億元;
店頭市場同步收紅,OTC指數終場上漲1.05點,收在112.56點,成交量為172.47
億元。

  由於季線及年線仍持續下彎,近期自8/26低點7389的極短線漲勢,強勢族群
集中在1.電子權值股、2.跌深反彈電子股,所以近期漲勢可界定在反彈。既是反
彈,就不會出現高空換駕駛的類股輪動,反彈重點既然在電子,則電子轉弱,極
短線的反彈也會接近結束。極短線上自7389的極短線漲勢,電子權值股的部份集
中在台積電、聯發科、宏達電、鴻海、鴻準、友達、奇美電等個股,然而在週四
剛開盤急拉後即見高點,隨後即呈現盤跌,代表股價在拉高後,有籌碼持續供應
出來。此外,近期極短線反彈中,電子股占大盤成交量比重,由8/26的56.85%持
續攀升到週三的69.43%,週三早盤甚至一度到接近八成的水準,但是週四電子成
交量占大盤比重已經下滑至六成,自從2000年網路泡沫破裂後,當電子股占大盤
成交量比重到七成時,多半都來到相對高點,因此在電子股漲勢上檔空間有限下
,大盤反彈難以持續。

  八月收留長下影線的月K線,然而八月月K線為帶量長黑K棒,月KD持續下彎
,而且沒有出現KD開口過大的乖離,波段上並未出現止跌訊號,顯示長線空頭趨
勢不變。週KD看似即將交叉向上,但是在前述短線上檔空間有限,以及週K線價
量呈現價跌量增、價漲量縮的空頭循環下,週KD向上交叉的機率不大,所以除非
是週五收盤後週KD正式確認交叉向上,不宜預設立場,由於波段底部永遠都是在
利空測試下,出現價穩量縮才能確認,在目前五日及十日均量仍在1000億以上水
準時,能否在7148附近形成波段底部,尚待時間觀察及利空考驗。


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2011年09月02日 06:52:17
【凱基證券晨訊】反彈接近尾聲 逢高站在賣方
  


日期:2011年 9月 2日

※大盤分析

  反彈接近尾聲,逢高站在賣方
 
  大盤指數開小高盤後急漲至7886,隨後電子逐漸轉弱,雖然金融股在十點過
後轉強急拉,但電子股同時也持續轉弱,最後週四大盤以帶量及帶長上影線的黑
K棒作收,19大類股中,百貨、水泥、金融漲幅較大,跌幅較大者則為鋼鐵、玻
陶、紡織。終場加權指數上漲16.4點,收在7757.76點,成交量為1340.66億元;
店頭市場同步收紅,OTC指數終場上漲1.05點,收在112.56點,成交量為172.47
億元。

  由於季線及年線仍持續下彎,近期自8/26低點7389的極短線漲勢,強勢族群
集中在1.電子權值股、2.跌深反彈電子股,所以近期漲勢可界定在反彈。既是反
彈,就不會出現高空換駕駛的類股輪動,反彈重點既然在電子,則電子轉弱,極
短線的反彈也會接近結束。極短線上自7389的極短線漲勢,電子權值股的部份集
中在台積電、聯發科、宏達電、鴻海、鴻準、友達、奇美電等個股,然而在週四
剛開盤急拉後即見高點,隨後即呈現盤跌,代表股價在拉高後,有籌碼持續供應
出來。此外,近期極短線反彈中,電子股占大盤成交量比重,由8/26的56.85%持
續攀升到週三的69.43%,週三早盤甚至一度到接近八成的水準,但是週四電子成
交量占大盤比重已經下滑至六成,自從2000年網路泡沫破裂後,當電子股占大盤
成交量比重到七成時,多半都來到相對高點,因此在電子股漲勢上檔空間有限下
,大盤反彈難以持續。

  八月收留長下影線的月K線,然而八月月K線為帶量長黑K棒,月KD持續下彎
,而且沒有出現KD開口過大的乖離,波段上並未出現止跌訊號,顯示長線空頭趨
勢不變。週KD看似即將交叉向上,但是在前述短線上檔空間有限,以及週K線價
量呈現價跌量增、價漲量縮的空頭循環下,週KD向上交叉的機率不大,所以除非
是週五收盤後週KD正式確認交叉向上,不宜預設立場,由於波段底部永遠都是在
利空測試下,出現價穩量縮才能確認,在目前五日及十日均量仍在1000億以上水
準時,能否在7148附近形成波段底部,尚待時間觀察及利空考驗。


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市況(9月1日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7757.76 +16.4
 櫃檯指數:112.56 +1.05
 5日移動平均線:7633.68
 成 交 量:1340.66億
 櫃檯成交量:172.47億
 10日移動平均線:7528.80
 台期指09月:7700;-7
 9K:73.44
 9D:59.41
 20日移動平均線:7612.71
 電子期09月:272.55;-1.30
 5RSI:69.34
 10RSI:51.75
 60日移動平均線:8302.95
 金融期09月:954.8;+9.0
 DIF:3.82
 MACD:-11.05
 120日移動平均線:8556.37
 摩台指09月:272.4;-0.7
 D-M:14.86
 240日移動平均線:8562.05
 法人買賣超
外資(+107.37億);投信(-2.60億);自營(-4.98億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子61.24%; 2. 金融11.22%; 3.塑膠4.6%

反彈接近尾聲,逢高站在賣方

  大盤指數開小高盤後急漲至7886,隨後電子逐漸轉弱,雖然金融股在十點過後轉強急拉,但電子股同時也持續轉弱,最後週四大盤以帶量及帶長上影線的黑K棒作收,19大類股中,百貨、水泥、金融漲幅較大,跌幅較大者則為鋼鐵、玻陶、紡織。終場加權指數上漲16.4點,收在7757.76點,成交量為1340.66億元;店頭市場同步收紅,OTC指數終場上漲1.05點,收在112.56點,成交量為172.47億元。

  由於季線及年線仍持續下彎,近期自8/26低點7389的極短線漲勢,強勢族群集中在1.電子權值股、2.跌深反彈電子股,所以近期漲勢可界定在反彈。既是反彈,就不會出現高空換駕駛的類股輪動,反彈重點既然在電子,則電子轉弱,極短線的反彈也會接近結束。極短線上自7389的極短線漲勢,電子權值股的部份集中在台積電、聯發科、宏達電、鴻海、鴻準、友達、奇美電等個股,然而在週四剛開盤急拉後即見高點,隨後即呈現盤跌,代表股價在拉高後,有籌碼持續供應出來。此外,近期極短線反彈中,電子股占大盤成交量比重,由8/26的56.85%持續攀升到週三的69.43%,週三早盤甚至一度到接近八成的水準,但是週四電子成交量占大盤比重已經下滑至六成,自從2000年網路泡沫破裂後,當電子股占大盤成交量比重到七成時,多半都來到相對高點,因此在電子股漲勢上檔空間有限下,大盤反彈難以持續。

  八月收留長下影線的月K線,然而八月月K線為帶量長黑K棒,月KD持續下彎,而且沒有出現KD開口過大的乖離,波段上並未出現止跌訊號,顯示長線空頭趨勢不變。週KD看似即將交叉向上,但是在前述短線上檔空間有限,以及週K線價量呈現價跌量增、價漲量縮的空頭循環下,週KD向上交叉的機率不大,所以除非是週五收盤後週KD正式確認交叉向上,不宜預設立場,由於波段底部永遠都是在利空測試下,出現價穩量縮才能確認,在目前五日及十日均量仍在1000億以上水準時,能否在7148附近形成波段底部,尚待時間觀察及利空考驗。


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2011年09月01日 07:23:01
【太平洋證券晨訊】電子跌深續彈 樂觀中謹慎因應
  


日期:2011年 9月1日

※盤勢分析

  電子跌深續彈 樂觀中謹慎因應

  亞股仍延續近期彈勢,其中韓股彈幅近達2%,台股在尾盤急拉下,終場漲幅
達1.24%。台股在美股呈現震盪走勢下,甫開盤即越過月線,但早盤一度拉回跌
落盤下,下探五日均線,其中金融、營建、紡纖、機電及觀光、航運等傳產都逃
不了拉回狀況,惟在電子光電、半導體、PC等次產業持穩走勢下,指數拉回平盤
附近,也使傳產及金融跟進回升,終場更在中鋼、宏碁、台積電、力晶、廣達、
鴻海等股拉升下,指數急拉並站穩月線之上。盤面最強類股為LED、NB、遊戲、
面板、散熱模組、封測、連接器、遊戲機等漲幅均達2%以上,最弱勢類股為光學
、電池、主機板等,但其相對跌幅不大。

  財報公佈進入倒數,盤面個股亦陸續反映財報數據,雖有獲利成長包括TPK
、匯僑、嘉澤、台開、雙喜、歐買尬、鼎天、德昌、寶俐徠、程泰、均豪、維熹
、港建、美嘉電、福壽、美時、圓剛、新鼎、力廣等走勢穩健。但亦有部份財報
未佳的個股出現利空出盡的飆漲走勢,如華寶、晟銘電、南科、系統、沛亨、泰
谷、友達、璨圓、昱晶、毅嘉等,主要是電子此波跌幅已深,利空效應先前已多
半反映在股價上,使得市場資金搶進包括面板、LED、太陽能、遊戲、NB等跌深
股。另亦回補先前被大幅賣超的蘋果概念股,包括觸控面板、機殼、組裝廠、
PCB等。市場資金在財報、法說、第三季旺季不旺等利空陸續釋出後,電子股於
費城半導體近日彈升激勵下,仍成為市場跌深搶反彈的標的。惟仍需留意的是,
我對大陸出口成長趨緩下,上半年對大陸順差降至237億美元,年減6.1%,為近
四年來出現的第三次負成長。

  第三季在歐債、人民幣升值、大陸通膨和地方債務第四大不確定因素下,仍
將影響台灣對大陸出口。再者,美國消費者信心跌落至2009/4月來最低點,較七
月相較,跌點創2008年10月來最多。歐元區企業及消費者信心也掉到15個月來最
差,歐元區八月經濟信心指數連續第六個月下滑,由七月的103掉到98.3,是
2010/5月以來最低。

  顯示,下半年不僅歐美經濟復甦狀況趨緩,就連中國亦在其政策緊縮下,經
濟成長動能亦呈遞減,意謂全球消費在未來數個月仍將面臨減退,中國十一長期
及年底的耶誕採購季,市場預期多半偏向保守,是以,在跌深搶反彈後,電子仍
需面臨價值及景氣的檢視,以區間操作為宜。大盤持續震盪趨堅仍不可少傳產的
良性輪動,及金融的適時表態,方得以穩定攀堅。

  大盤順利站回月線,並向7800點反壓邁進,十日均線在指數推升中,亦即將
翻正,短線將有助短多續走強。而觀察月線,其扣抵指數區近日即將下移至
7500-7600點左右,使得月線在下跌近一個月後,有可能出現走平甚至翻揚的機
會,一旦月線得以翻正,則意謂八月以來的快速下挫及盤底,將陸續趨向尾聲。
惟季線仍扣抵8600點以上相關高檔區,季線快速下滑的趨勢不變,是以,按目前
技術指標及短期均線來看,雖逐漸有利短多,但中期中空格局尚未改變,大盤月
線的技術指標依然呈現向下探底格局,所以,近期積極搶多者,在逼近7800點以
上反壓後,需提防解套賣壓的反撲。
 
  外資反手買超62億,三大法人同步買超,電子仍主導大盤反彈,成交比重拉
升至七成以上,預料在電子領軍,搭配傳產及金融的走穩,短線大盤仍將震盪趨
向7800-7900點約頸線區的機會,惟跌深搶短不可貪,需以產業實際需求穩定成
長的平板、智慧手機及跌深的蘋果相關及第三季續揚的業績股,為操作標的為宜
。
 
※個股名稱重點說明
 
‧維熹3501
 透過交貨正崴間接打入蘋果供應鏈,再加上遊戲機進入銷售旺季,並打入三星
 平板電腦供應鏈,看好第3季營運。3C產品占營收比重30%、PC以及機電產品
 各占15%、家電及通路則各有15%~20%。
 
‧凡甲3526
 在正式取得鴻海授權後,凡甲將可全力衝刺USB 3.0業績,鴻海亦可透過授權
 合作關係,與凡甲共同拓展USB 3.0市場應用。下半年推出的許多新款資訊產
 品,已開始將USB 3.0列為標準規格,相關連接器廠下半年交貨將可明顯增溫
 。
 

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2011年08月31日 07:25:30
【凱基證券晨訊】延續反彈走勢 逼近上檔壓力
  


  日期:2011年 8月31日

  大盤分析:

  延續反彈走勢,逼近上檔壓力  

  週一(29日)美國商務部公布美國7月消費支出增加0.8%,創2月來最大增幅
,優於市場預期,加上希臘二大銀行EFG Eurobank Ergasias SA(GR-EUROB)與
Alpha Bank SA(GR-ALPHA)洽談合併,激勵市場經濟復甦信心,歐美股市大漲
作收。週二亞股持續走高,台股延續反彈格局,開高走高。19大類股方面,僅航
運、造紙和紡織收黑,其餘皆收紅。加權指數上漲68.18點,收在7646.19點,成
交量為1071.44億元;店頭市場OTC指數終場上漲2.07點,收在110.54點,成交量
為153.42億元。

  太陽能矽晶圓廠綠能週一(29日)投下財報震撼彈,第二季每股淨損1.37元
,上半年每股純益僅1.3元。並修正今年財測從每股賺15.82元,調整後變成虧損
2.9元。整個太陽能產業供過於求已變成最大問題,淪為和DRAM以及LCD族群一樣
的困境。投顧認為,太陽能產業前景不佳,還需經過長時間調整消化庫存,短線
上不宜逢低承接。週二跌幅較深的類股為航運股,由於陽明 (2609) 公佈上半年
財報,意外出現虧損,上半年稅後虧損1.02元,陽明股價跌幅超過6%,拖累類股
指數表現。盤面另一個焦點則是電子權值大反攻,大立光(3008)、KY晨星(
3673)鴻海(2317)、鴻準(2354)、仁寶(2324)、宏碁(2353)以及緯創(
3231)股價連袂大漲,成為盤勢穩盤重心。跌深反彈為目前盤勢的漲跌結構,因
此,資金流向股價低基期已下跌修正之個股,由於籌碼較乾淨,反彈力道較強勁
。

  台股技術面而言,週二大盤挑戰月線(7675點)失敗,盤中觸及價位隨即反
轉,目前日KD交叉向上,若接下來週KD能在低檔同步黃金交叉,則短線反彈力道
將更扎實,仍有上攻空間,惟月KD值仍在高檔向下,所以中長線修正壓力仍存在
,箱型區間整理的格局將是盤勢的主要形態,透過反覆測試築底,消化套牢籌碼
。由於指數即將逼近7800點壓力區,未來走勢將逐漸趨緩,上檔壓力相當沈重,
無法一次躍過,可逐步分批獲利入袋。避開財報不佳之個股,不宜過度躁進搶短
。
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市況(8月30日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7646.19 +68.18
 櫃檯指數:110.54 +2.07
 5日移動平均線:7517.15
 成 交 量:1071.44億
 櫃檯成交量:153.42億
 10日移動平均線:7514.83
 台期指09月:7603;+74
 9K:55.33
 9D:43.47
 20日移動平均線:7676.59
 電子期09月:270.30;+3.60
 5RSI:60.47
 10RSI:46.19
 60日移動平均線:8344.81
 金融期09月:932.0;+4.2
 DIF:-237.30
 MACD:-262.37
 120日移動平均線:8570.66
 摩台指08月:270.1;+4.7
 D-M:25.07
 240日移動平均線:8565.08
 法人買賣超
外資(-38.63億);投信(+18.60億);自營(+7.38億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子64.48%; 2. 金融6.26%; 3.電機4.08%

延續反彈走勢,逼近上檔壓力

 
週一(29日)美國商務部公布美國7月消費支出增加0.8%,創2月來最大增幅,優於市場預期,加上希臘二大銀行EFG Eurobank Ergasias SA(GR-EUROB)與Alpha Bank SA(GR-ALPHA)洽談合併,激勵市場經濟復甦信心,歐美股市大漲作收。週二亞股持續走高,台股延續反彈格局,開高走高。19大類股方面,僅航運、造紙和紡織收黑,其餘皆收紅。加權指數上漲68.18點,收在7646.19點,成交量為1071.44億元;店頭市場OTC指數終場上漲2.07點,收在110.54點,成交量為153.42億元。

 太陽能矽晶圓廠綠能週一(29日)投下財報震撼彈,第二季每股淨損1.37元,上半年每股純益僅1.3元。並修正今年財測從每股賺15.82元,調整後變成虧損2.9元。整個太陽能產業供過於求已變成最大問題,淪為和DRAM以及LCD族群一樣的困境。投顧認為,太陽能產業前景不佳,還需經過長時間調整消化庫存,短線上不宜逢低承接。週二跌幅較深的類股為航運股,由於陽明 (2609) 公佈上半年財報,意外出現虧損,上半年稅後虧損1.02元,陽明股價跌幅超過6%,拖累類股指數表現。盤面另一個焦點則是電子權值大反攻,大立光(3008)、KY晨星(3673)鴻海(2317)、鴻準(2354)、仁寶(2324)、宏碁(2353)以及緯創(3231)股價連袂大漲,成為盤勢穩盤重心。跌深反彈為目前盤勢的漲跌結構,因此,資金流向股價低基期已下跌修正之個股,由於籌碼較乾淨,反彈力道較強勁。

  
    台股技術面而言,週二大盤挑戰月線(7675點)失敗,盤中觸及價位隨即反轉,目前日KD交叉向上,若接下來週KD能在低檔同步黃金交叉,則短線反彈力道將更扎實,仍有上攻空間,惟月KD值仍在高檔向下,所以中長線修正壓力仍存在,箱型區間整理的格局將是盤勢的主要形態,透過反覆測試築底,消化套牢籌碼。由於指數即將逼近7800點壓力區,未來走勢將逐漸趨緩,上檔壓力相當沈重,無法一次躍過,可逐步分批獲利入袋。避開財報不佳之個股,不宜過度躁進搶短。

 

本報告由KGI凱基投顧製作,純屬研究性質。本公司雖已力求內容正確及完備,但恕難為本報告負任何法律責任。

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2011年08月30日 07:42:48
【凱基證券晨訊】反彈格局不變 縮區間整理
  


  日期:2011年 8月30日

  大盤分析:

  反彈格局不變,量縮區間整理

  上週五全球央行年會美國聯準會(Fed)主席柏南克並未提及第三輪量化寬
鬆政策(QE3),符合市場預測,雖然市場仍瀰漫歐債疑慮及美國經濟數據疲軟
的不利因素,但美股仍是以紅盤作收,週一台股開高走高,未受到談話波及,市
場期待下一步的振興經濟措施。19大類股方面,全面收紅,以水泥、橡膠以及營
建漲幅居冠。加權指數上漲132.91點,收在7578.01點,成交量萎縮為830.92億
元;店頭市場OTC指數終場上漲1.87點,收在108.47點,成交量為118.07億元。 

  雖然上週五並未提及任何救市措施,但柏南克仍暗示聯準會將持續評估經濟
情勢,並延長9月下旬會議,而且聯準會也準備好利用適當工具,促進更強的經
濟復甦,市場並未放棄希望。週一台股維持反彈走勢,大盤量能快速萎縮,顯示
市場資金買盤逐漸消退,雖然加權指數大幅上揚百點之多,並未提高市場進場意
願。類股方面,由於DRAM報價大幅反彈上漲,DDR32Gb顆粒現貨均價已重回1美元
大關,激勵記憶體族群華亞科(3474)、南科(2408)、爾必達(916665)、威剛
(3260)、創見(2451)、華邦電(2344)以及勁永(6145)等股價衝高。另外太陽能產
業在第2季市場需求急凍下,ASP大幅下滑,造成第二季財報均表現不佳的困境,
本週太陽能有重量級法說會,市場期待有進一步利多消弭產業悲觀前景,週一股
價率先反應,合晶(6182)、中美晶(5483)、達能(3686)、盈正(3628)以及新日光
(3576)連袂上漲,惟投顧認為,產業趨勢並不會馬上反轉,仍須靜待時間整理,
不宜過度樂觀。  

  加權指數K線型態呈現小收斂三角形,多空交戰持續拉鋸中,在乖離率過大
的利多刺激下,盤勢仍維持反彈格局,大盤開始出現量縮至千億以下的狀況,雖
然目前離8/5所產生缺口的下緣仍有一段空間,但整理時間逐漸拉長,緩和下跌
走勢,初步先以橫向擴底可能性大,再來等待國際氣氛轉機。操作策略以率先落
底整理之個股為主軸,反彈力道較具延續動能。
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市況(8月29日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7578.01 +132.91
 櫃檯指數:108.47 +1.87
 5日移動平均線:7497.43
 成 交 量:830.92億
 櫃檯成交量:118.07億
 10日移動平均線:7529.80
 台期指09月:7525;+81
 9K:40.93
 9D:37.55
 20日移動平均線:7723.39
 電子期09月:266.50;+2.85
 5RSI:54.22
 10RSI:42.61
 60日移動平均線:8368.28
 金融期09月:927.4;+4.4
 DIF:-260.29
 MACD:-268.64
 120日移動平均線:8579.84
 摩台指08月:265.4;+3.3
 D-M:8.35
 240日移動平均線:8566.09
 法人買賣超
外資(+74.15億);投信(+5.56億);自營(+7.38億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子60.98%; 2. 金融7.60%; 3.塑膠5.44%

反彈格局不變,量縮區間整理

 
  上週五全球央行年會美國聯準會(Fed)主席柏南克並未提及第三輪量化寬鬆政策(QE3),符合市場預測,雖然市場仍瀰漫歐債疑慮及美國經濟數據疲軟的不利因素,但美股仍是以紅盤作收,週一台股開高走高,未受到談話波及,市場期待下一步的振興經濟措施。19大類股方面,全面收紅,以水泥、橡膠以及營建漲幅居冠。加權指數上漲132.91點,收在7578.01點,成交量萎縮為830.92億元;店頭市場OTC指數終場上漲1.87點,收在108.47點,成交量為118.07億元。

 

    雖然上週五並未提及任何救市措施,但柏南克仍暗示聯準會將持續評估經濟情勢,並延長9月下旬會議,而且聯準會也準備好利用適當工具,促進更強的經濟復甦,市場並未放棄希望。週一台股維持反彈走勢,大盤量能快速萎縮,顯示市場資金買盤逐漸消退,雖然加權指數大幅上揚百點之多,並未提高市場進場意願。類股方面,由於DRAM報價大幅反彈上漲,DDR32Gb顆粒現貨均價已重回1美元大關,激勵記憶體族群華亞科(3474)、南科(2408)、爾必達(916665)、威剛(3260)、創見(2451)、華邦電(2344)以及勁永(6145)等股價衝高。另外太陽能產業在第2季市場需求急凍下,ASP大幅下滑,造成第二季財報均表現不佳的困境,本週太陽能有重量級法說會,市場期待有進一步利多消弭產業悲觀前景,週一股價率先反應,合晶(6182)、中美晶(5483)、達能(3686)、盈正(3628)以及新日光(3576)連袂上漲,惟投顧認為,產業趨勢並不會馬上反轉,仍須靜待時間整理,不宜過度樂觀。

 
  加權指數K線型態呈現小收斂三角形,多空交戰持續拉鋸中,在乖離率過大的利多刺激下,盤勢仍維持反彈格局,大盤開始出現量縮至千億以下的狀況,雖然目前離8/5所產生缺口的下緣仍有一段空間,但整理時間逐漸拉長,緩和下跌走勢,初步先以橫向擴底可能性大,再來等待國際氣氛轉機。操作策略以率先落底整理之個股為主軸,反彈力道較具延續動能。

 

本報告由KGI凱基投顧製作,純屬研究性質。本公司雖已力求內容正確及完備,但恕難為本報告負任何法律責任。
 
市況(8月29日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7578.01 +132.91
 櫃檯指數:108.47 +1.87
 5日移動平均線:7497.43
 成 交 量:830.92億
 櫃檯成交量:118.07億
 10日移動平均線:7529.80
 台期指09月:7525;+81
 9K:40.93
 9D:37.55
 20日移動平均線:7723.39
 電子期09月:266.50;+2.85
 5RSI:54.22
 10RSI:42.61
 60日移動平均線:8368.28
 金融期09月:927.4;+4.4
 DIF:-260.29
 MACD:-268.64
 120日移動平均線:8579.84
 摩台指08月:265.4;+3.3
 D-M:8.35
 240日移動平均線:8566.09
 法人買賣超
外資(+74.15億);投信(+5.56億);自營(+7.38億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子60.98%; 2. 金融7.60%; 3.塑膠5.44%

反彈格局不變,量縮區間整理

 
  上週五全球央行年會美國聯準會(Fed)主席柏南克並未提及第三輪量化寬鬆政策(QE3),符合市場預測,雖然市場仍瀰漫歐債疑慮及美國經濟數據疲軟的不利因素,但美股仍是以紅盤作收,週一台股開高走高,未受到談話波及,市場期待下一步的振興經濟措施。19大類股方面,全面收紅,以水泥、橡膠以及營建漲幅居冠。加權指數上漲132.91點,收在7578.01點,成交量萎縮為830.92億元;店頭市場OTC指數終場上漲1.87點,收在108.47點,成交量為118.07億元。

 

    雖然上週五並未提及任何救市措施,但柏南克仍暗示聯準會將持續評估經濟情勢,並延長9月下旬會議,而且聯準會也準備好利用適當工具,促進更強的經濟復甦,市場並未放棄希望。週一台股維持反彈走勢,大盤量能快速萎縮,顯示市場資金買盤逐漸消退,雖然加權指數大幅上揚百點之多,並未提高市場進場意願。類股方面,由於DRAM報價大幅反彈上漲,DDR32Gb顆粒現貨均價已重回1美元大關,激勵記憶體族群華亞科(3474)、南科(2408)、爾必達(916665)、威剛(3260)、創見(2451)、華邦電(2344)以及勁永(6145)等股價衝高。另外太陽能產業在第2季市場需求急凍下,ASP大幅下滑,造成第二季財報均表現不佳的困境,本週太陽能有重量級法說會,市場期待有進一步利多消弭產業悲觀前景,週一股價率先反應,合晶(6182)、中美晶(5483)、達能(3686)、盈正(3628)以及新日光(3576)連袂上漲,惟投顧認為,產業趨勢並不會馬上反轉,仍須靜待時間整理,不宜過度樂觀。

 
  加權指數K線型態呈現小收斂三角形,多空交戰持續拉鋸中,在乖離率過大的利多刺激下,盤勢仍維持反彈格局,大盤開始出現量縮至千億以下的狀況,雖然目前離8/5所產生缺口的下緣仍有一段空間,但整理時間逐漸拉長,緩和下跌走勢,初步先以橫向擴底可能性大,再來等待國際氣氛轉機。操作策略以率先落底整理之個股為主軸,反彈力道較具延續動能。

 

本報告由KGI凱基投顧製作,純屬研究性質。本公司雖已力求內容正確及完備,但恕難為本報告負任何法律責任。

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2011年08月29日 07:57:26
【統一證券晨訊】築底反彈 擺脫纏局
  


  日期:2011年 8月29日

  盤勢分析

  築底反彈、擺脫纏局!

  【昨日盤勢】:

  雖然歐、美股市在上週四因為擔憂歐債危機重挫,但亞股在上週五表現不錯
,並沒有受到歐、美股市走弱之影響。其中日經上揚0.29%、南韓上揚0.81%,而
台股在盤中多空交戰激烈下,上揚0.46%。上週五台股以小高盤上揚27點,7438
點開出,盤中上下振盪幅度相當大達到114點。其中以電子股走勢最強;傳產股
補跌壓力重,終場在電子權值股力爭上游下,指數上揚34點,以7445點作收,量
能為1056億元。

  【資金動向】:

  三大法人合計買超23億元。其中外資買超41億元,投信賣超13億元,自營商
賣超5.7億元。外資買超前五大為台積電、彰銀、永豐金、開發金、第一金;賣
超前五大為中鋼、鴻海、遠東新、台新金、冠德。投信買超前五大為台塑、東聯
、日月光、中華電、遠傳;賣超前五大為中壽、富邦金、台泥、勝華。資券變化
方面,融資減14億元,融資餘額為2389億元,融券減1.9萬張,融券餘額為50.4
萬張。

  【今日盤勢分析】:

  上週在國際股市跌深,加上對於此次週末的Jackson Hole年度央行年會有所
預期,紛紛展開跌深反彈。此次年會聯準會主席伯南克在演說中,暗示目前無需
採取刺激經濟的措施,此舉非但沒有讓期待QE的市場落空,反而提振了不少市場
信心,美股均以1.2-2.8%不錯的漲幅回應。此外,柏南克也宣稱,FOMC將在九月
份評估新的寬鬆貨幣政策,且會議期間延長為兩天,此訊號增添九月會有進一步
QE措施的信心。沒錯,目前市場缺乏的就晃信心,柏南克不把話講死,而留下一
個不錯的相像空間,有助近期受到驚嚇的資本市場恢復穩定。事實上本週仍有相
當多的數據須要關心,週四(1)是大陸的PMI指數與美國的ISM指數要公佈。七月
份大陸的PMI指數由50.9下降至50.7,市場漸有軟著陸的聲音出現,但影響並不
大。真正影響大者為美國的ISM製造業指數,七月份美國的ISM指數由前月的55.3
一口氣下降至50.9,跌幅相當大,此次公佈的八月份ISM指數是否受到此次S&P調
降美國信評影響則相當重要。若該數據如目前機構預測的低於50,達到49.3,顯
示景氣衰退,則對盤面當有不利之影響。再則週五的就業報告,在華爾街相繼傳
出裁員風潮下,失業率預估仍將維持在9%附近,而非農人數則難評估。而在台股
盤面結構上,前一波以電子股跌幅最重,但相繼在法說舉辦,產業資訊透明度提
高下,成為上週大盤反彈急先鋒,其中以總司令—率先攻上季線的聯發科為指標
。反而傳產股因為政策推行「五大居住正義」及兩岸政策雜音,使得營建股與中
概股成為空頭追殺標的。本週要留意者除了總經數據外,半年報的完結篇與接下
來的八月份營收公佈,將是重頭戲。

  【投資策略】:

  本週上半週由於回應柏南克的信心談話,加上外資期貨轉向多單2707口,多
頭有機會在短底基礎下,嘗試攻堅反彈。但到了下半週ISM及就業報告揭露期間
,則受其影響較大,屆時變數將會增加,操作難度加高。所以在短彈有望、中線
不明下,操作上仍以法人進出及半年報檢視為依歸,持續汰弱留強。
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2011年08月26日 07:16:34
【高橋證券晨訊】嘗試在7200~7500點附近打底
  


日期:2011年 8月26日

※盤勢解析

  週四大盤在美股大漲的激勵下,開盤即上漲60多點,但盤中利空消息頻傳,
先是空地稅實價課稅”打趴”營建股,而後蘋果執行長賈柏斯宣布辭去執行長職
務,而衝擊了電子股的走勢,加上金融股曝險歐、美公債利空夾擊,也讓原本強
勢的金融股補跌,終場下跌92點收在7410點,成交值則為1120億元,現階段大盤
先嘗試在7200~7500點附近打底,待融資斷頭清洗浮額完畢,且外資在期貨市場
的未平倉合約翻正,才有可能築底完成,投資人可做參考。

※趨勢分析:

  現階段選擇權買權未平倉合約以8000點為最多有3萬多口,而密集建倉的序
位則在7600~7900點也各有2萬多口,由此可知,大盤從7600點開始就有賣壓,每
100點要突破都不容易,8000點更是短期難以撼動的關卡,選擇權賣權未平倉合
約則以7000~7200點為最多各有2萬多口,由此可知,大盤從7200點開始就有一定
的支撐,要有大幅度的下殺機率也不高,投資人可以留意。

※類股分析:

  (1)電子股:8月份開始將由跌深的電子股展開反攻,以IC設計股、光學元件
股、面板零組件、背光模組、微型投影等較為強勢。

  (2)金融股:受歐、美公債曝險影響,開始出現補跌走勢,要留意其節奏,在
大盤有危機時可以酌進,大盤轉危為安時就要拔檔。

  (3)傳產股:也開始出現補跌走勢,靜待落底後再小量經營。
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2011年08月25日 07:08:04
【凱基證券晨訊】操作保持靈活 見好就收
  


日期:2011年 8月25日

※大盤分析
 
  經濟數據藏隱憂,利多刺激難發揮
 
  週二市場預期美國聯邦準備理事會(Fed)將採取行動提振經濟,聚焦本週
五全球央行年會談話,激勵歐美股市上揚,然而美國新屋銷售數據仍持續下滑,
顯示經濟並無好轉跡象。週三台股呈現開高走低格局,由於週二已率先大漲,市
場觀望氣氛濃厚,調節賣壓緩步墊高。19大類股方面,化生、造紙、航運、電器
和電子收紅,其餘收黑,水泥和食品賣壓較重。終場加權指數下跌47.30點,收
在7502.93點,成交量為1285.73億元;店頭市場OTC指數終場下跌0.17點,收在
109.81點,成交量為164.78億元。

  由於多空局勢尚未明朗。反彈走勢並不順遂,目前行情主要是因經濟數據不
如預期,市場對美國聯邦準備理事會(Fed)將採取行動刺激經濟的預期升高,
因此股市先行反應利多,然而需格外注意落空風險,若週五聯準會無提出實質政
策,將會有失望性賣壓。週三盤勢重點為IC設計族群,聯發科(2454)、KY晨星
(3697)、凌耀(3582)、聯詠(3034)、智原(3035)、聯陽(3014)以及禾瑞亞(3556)
等股價強彈,撐住大盤。由於IC設計族群中很多個股已歷經長達一年的修正,股
價處於相對低檔,籌碼相對乾淨,獲得市場資金青睞,挹注股價上漲動能,不過
僅能以反彈視之,產業前景並未全面翻多。由於目前資金流動過於快速,漲勢無
法延續持久,因此反彈操作需保持靈活,見好就收。

  台股加權指數以技術面來看,短期W底有形成跡象,雖然10日均線尚未收復
,但緩和10日線跌勢,逐步進行震盪落底走勢,待國際股市穩定後再行向上。從
中長期角度而言,趨勢反轉向下,面對歐美景氣不佳,台灣產業將面臨嚴峻挑戰
,但指數和季線、半年線的負乖離仍達10%以上,還有跌深反彈空間,故短線上
仍以技術性反彈操作為主,套牢個股需適度調節減碼,避免虧損風險持續擴大。
目前市場信心仍薄弱,不宜過度樂觀。


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市況(8月24日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7502.93 -47.30
 櫃檯指數:109.81 -0.17
 5日移動平均線:7646.74
 成 交 量:1285.73億
 櫃檯成交量:164.78億
 10日移動平均線:7603.95
 台期指09月:7423;-81
 9K:38.24
 9D:39.24
 20日移動平均線:7907.33
 電子期09月:260.85;-0.65
 5RSI:41.29
 10RSI:35.72
 60日移動平均線:8446.05
 金融期09月:928.0;-20.0
 DIF:-288.09
 MACD:-265.34
 120日移動平均線:8611.60
 摩台指08月:262.7;-1.0
 D-M:-22.75
 240日移動平均線:8570.83
 法人買賣超
外資(-38.45億);投信(+21.72億);自營(+3.55億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子61.23%; 2. 金融8.57%; 3.電機4.03%

經濟數據藏隱憂,利多刺激難發揮

  週二市場預期美國聯邦準備理事會(Fed)將採取行動提振經濟,聚焦本週五全球央行年會談話,激勵歐美股市上揚,然而美國新屋銷售數據仍持續下滑,顯示經濟並無好轉跡象。週三台股呈現開高走低格局,由於週二已率先大漲,市場觀望氣氛濃厚,調節賣壓緩步墊高。19大類股方面,化生、造紙、航運、電器和電子收紅,其餘收黑,水泥和食品賣壓較重。終場加權指數下跌47.30點,收在7502.93點,成交量為1285.73億元;店頭市場OTC指數終場下跌0.17點,收在109.81點,成交量為164.78億元。

  由於多空局勢尚未明朗。反彈走勢並不順遂,目前行情主要是因經濟數據不如預期,市場對美國聯邦準備理事會(Fed)將採取行動刺激經濟的預期升高,因此股市先行反應利多,然而需格外注意落空風險,若週五聯準會無提出實質政策,將會有失望性賣壓。週三盤勢重點為IC設計族群,聯發科(2454)、KY晨星(3697)、凌耀(3582)、聯詠(3034)、智原(3035)、聯陽(3014)以及禾瑞亞(3556)等股價強彈,撐住大盤。由於IC設計族群中很多個股已歷經長達一年的修正,股價處於相對低檔,籌碼相對乾淨,獲得市場資金青睞,挹注股價上漲動能,不過僅能以反彈視之,產業前景並未全面翻多。由於目前資金流動過於快速,漲勢無法延續持久,因此反彈操作需保持靈活,見好就收。

  台股加權指數以技術面來看,短期W底有形成跡象,雖然10日均線尚未收復,但緩和10日線跌勢,逐步進行震盪落底走勢,待國際股市穩定後再行向上。從中長期角度而言,趨勢反轉向下,面對歐美景氣不佳,台灣產業將面臨嚴峻挑戰,但指數和季線、半年線的負乖離仍達10%以上,還有跌深反彈空間,故短線上仍以技術性反彈操作為主,套牢個股需適度調節減碼,避免虧損風險持續擴大。目前市場信心仍薄弱,不宜過度樂觀。

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2011年08月24日 07:06:34
【凱基證券晨訊】反彈契機 個股表現
  


日期:2011年 8月24日

※大盤分析
 
  反彈契機,個股表現
 
  市場仍擔憂經濟可能重新陷入衰退以及歐洲債務問題的不確定因素,歐美股
市繼續劇烈波動。週二亞股期待本週五聯準會主席柏南克的談話,市場預期將有
新的刺激救市方案,開高走高,台股大漲作收。19大類股方面,全數收紅,以汽
車和電器漲幅最佳,達5%以上。終場加權指數大漲237.64點,收在7550.23點,
成交量為1288.61億元;店頭市場OTC指數終場上漲3.39點,收在109.98點,成交
量為153.05億元。

  由於法人賣壓尚未歇緩,短線上操作需特別避開法人賣超調節之個股,盤面
上漲跌差異相當大,週二領漲的族群大多為已跌深修正之個股,由於股價處於相
對低檔,價值浮現,資金轉往低基期之個股,因此股價開始逐漸落底轉佳。太陽
能族群盈正(3628)、昇陽科(3561)、中美晶(5483)、綠能(3519)和新日光(3576)
等股價大漲作收,然而基本面並無任何好轉跡象,還須時間觀察。運輸股則受到
國際油價滑落,長榮航(2618)和華航(2610)成本壓力紓緩,利多激勵,股價大漲
。貨櫃航運長榮(2603)、陽明(2609)和萬海(2615)也緩步墊高,底部逐漸成型,
具反彈契機,可短線操作。散裝航運新興(2605)、台航(2617)和裕民(2606)同樣
受惠油價下跌而股價上漲。

  目前台股加權指數呈現橫盤箱型區間整理格局,上檔壓力7900點,下檔支撐
7200點。惟調節賣壓尚未宣洩完畢,部分個股仍處在風暴之中,面對法人調節衝
擊,投顧不建議此時此刻逆勢承接此類個股,雖然部分個股在基本面上仍是相當
績優的公司,但籌碼因素導致股價下跌,建議靜待賣壓趨緩後,再來反彈操作。
由於資金已轉向股價位處低檔的族群,底部可望反覆測試逐漸落底,短線上以搶
反彈策略為操作主軸,由於上檔賣壓沈重,愈靠近缺口壓力區,則可逐漸出脫獲
利了結。

 
 

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市況(8月23日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7550.23 +237.64
 櫃檯指數:109.98 +3.39
 5日移動平均線:7512.50
 成 交 量:1288.61億
 櫃檯成交量:153.05億
 10日移動平均線:7627.29
 台期指09月:7509;+258
 9K:37.73
 9D:39.74
 20日移動平均線:7973.05
 電子期09月:261.20;+9.05
 5RSI:44.67
 10RSI:37.14
 60日移動平均線:8470.82
 金融期09月:948.4;+36.0
 DIF:-295.39
 MACD:-259.65
 120日移動平均線:8621.90
 摩台指08月:263.7;+8.8
 D-M:-35.74
 240日移動平均線:8572.44
 法人買賣超
外資(+0.26億);投信(-3.43億);自營(+22.49億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子61.04%; 2. 金融9.07%; 3.電機5.60%

反彈契機,個股表現

  市場仍擔憂經濟可能重新陷入衰退以及歐洲債務問題的不確定因素,歐美股市繼續劇烈波動。週二亞股期待本週五聯準會主席柏南克的談話,市場預期將有新的刺激救市方案,開高走高,台股大漲作收。19大類股方面,全數收紅,以汽車和電器漲幅最佳,達5%以上。終場加權指數大漲237.64點,收在7550.23點,成交量為1288.61億元;店頭市場OTC指數終場上漲3.39點,收在109.98點,成交量為153.05億元。

  由於法人賣壓尚未歇緩,短線上操作需特別避開法人賣超調節之個股,盤面上漲跌差異相當大,週二領漲的族群大多為已跌深修正之個股,由於股價處於相對低檔,價值浮現,資金轉往低基期之個股,因此股價開始逐漸落底轉佳。太陽能族群盈正(3628)、昇陽科(3561)、中美晶(5483)、綠能(3519)和新日光(3576)等股價大漲作收,然而基本面並無任何好轉跡象,還須時間觀察。運輸股則受到國際油價滑落,長榮航(2618)和華航(2610)成本壓力紓緩,利多激勵,股價大漲。貨櫃航運長榮(2603)、陽明(2609)和萬海(2615)也緩步墊高,底部逐漸成型,具反彈契機,可短線操作。散裝航運新興(2605)、台航(2617)和裕民(2606)同樣受惠油價下跌而股價上漲。

  目前台股加權指數呈現橫盤箱型區間整理格局,上檔壓力7900點,下檔支撐7200點。惟調節賣壓尚未宣洩完畢,部分個股仍處在風暴之中,面對法人調節衝擊,投顧不建議此時此刻逆勢承接此類個股,雖然部分個股在基本面上仍是相當績優的公司,但籌碼因素導致股價下跌,建議靜待賣壓趨緩後,再來反彈操作。由於資金已轉向股價位處低檔的族群,底部可望反覆測試逐漸落底,短線上以搶反彈策略為操作主軸,由於上檔賣壓沈重,愈靠近缺口壓力區,則可逐漸出脫獲利了結。

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