陳哲話語 & 張耿源心靈傳奇&凡尼司會員專區

  


日期：2012年 6月19日

  1.執政聯盟國會二輪選舉國會過半(161席)，希臘退出歐元區的疑慮才告解除
，不過西班牙舉債成本飆升，市場擔心該國將被迫尋求紓困，歐洲股市只小漲(泛
歐漲0.1%左右)，美股開盤受托累，終場四大指數漲跌互見；回到台股，上週五指
數回到20日線之上(為5/7跌破後以來首次)，昨日續走高代表短線轉強，今日開低
後仍有機會震盪盤高，但觀察重點量能，決定大盤彈多或彈少(量增則彈多)。具
題材者是現階段選股的方向，其中蘋果概念股、5月營收不錯，6月可望繼續向上
者、評價上已相對偏低標的、投信作帳、光電展及與大陸科技訪問團相關題材者
均可考慮。

  2.鴻海(2317)股東會：(1)通過每股派發股利2.5元，其中現金股利1.5元，股
票股利1元。(2) 表示能夠同時切入蘋果iOS、Google的Android和微軟Windows 8
三大系統軟體，靠的是在機械、光學和材料的新技術，結合軟體應用，已完成橫
跨三大作業系統技術垂直整合的規劃(3)與夏普合作，在高解析螢幕上，可打敗三
星；在觸控螢幕面板上，鴻海同時掌握內嵌式 (Cell) 和外嵌式 (Cell) 技術；
在輕薄玻璃製造上，已從美國延攬相關技術團隊，開發出膠水材料，可不用螺絲
鎖，未來電視螢幕牆便可將邊框去除(4)(八螢一雲)涵蓋手機、平板電腦、筆記型
電腦、電視、可攜式電視、教育顯示、醫療顯示、發光二極體(LED)室外顯示等終
端應用，網路用雲端串連起來(5)夏普10代廠是目前全球唯一可以做到60吋、70吋
、80吋最好切割經濟效率，且可以量產的面板廠，而韓國競爭對手只能做到55吋
，且就算對手想要蓋10代廠，恐怕最快也要等到3年以後，因此未來不論是對iTV
，或是Windows 8、Android等產品的開發都會有幫助。 (6)對於夏普股價呈現下
跌，對鴻海是否產生影響，對此投資夏普有兩種方式，其中位於大阪(土界)市的
10代廠，是由個人(郭董)出錢投資，但是考量到法人股東認為由鴻海來投資夏普
10代廠恐怕會拖累鴻海股價，所以用個人名義進行這項投資。另外夏普雖然近期
股價受大環境影響而下跌，但強調這只是帳面上的損失，並未說明是否重談價格
，(由於鴻海與鴻準總金額高達新台幣238億元，而夏普即成為鴻海的轉投資公司
，依照會計準則，也必須依照到季底的股價波動，認列轉投資損益(550日圓為基
準，認列金額約達新台幣49億元(昨日收435)，這仍將侵蝕第2季本業獲利)(7)由
技術面來看，昨日股價回到86-89.6元大量區(5/2)，由於也為前波套牢位置，故
此區域是否站上，是該股中線轉強與否的觀察重點

  3.平板訊息：(1)Google年度開發者大會「Google I/O」月底(6/27-6/29)將
登場，Google自有的首款平板電腦Nexus 7將亮相，市場傳出價格最低為150美元(
約新台幣4,500元），Nexus 7首批出貨量上看60萬台，由於價格具競爭力，下半
年出貨量有機會上看200萬至300萬台。(2)Amazon曾透露會在今年間除了 7 吋機
型外，另推出 8.9 吋和 10.1 吋的 Kindle Fire，用以擴大市場；但最近另有消
息指出 Amazon 已經取消了 8.9 吋機型，10.1 吋會在 2012 第四季或 2013 第
一季推出。另有傳聞推估，Amazon 有可能在今年第三季間推出 6 吋的 E-ink 
Kindle 電子書閱讀器。在發表新產品後，舊產品將降價，換言之現行的 Kindle 
Fire 最快很有可能在今年第三季新機發表後，自現有價格 199 美元降價 25％，
來到 149 美元。(3) 微軟(周一美國時間-台灣時間周二6：30-7：00)將在洛杉磯
舉辦一場「重大」發表會，而根據華爾街日報以及紐約時報引述，微軟將藉由這
個場合，宣布推出搭載Win 8 RT作業系統以及ARM處理器的自有品牌平板電腦。另
外，根據發表會地點洛杉磯來猜測，本次主題可能是與娛樂產業有關，譬如微軟
可能宣布收購線上付費影視網站Hulu，並整併到Xbox Live線上娛樂服務當中。此
訊息就目前來看，為前者的可能性不高，因為過去一直以收權利金為主，無須自
行生產硬體，目前權利金雖造成搭配Win 8系統的平板業者，難以與iPad競價。但
這些合作夥伴在win8產品尚未有大動作，微軟就親自下海搶食平板市場，將可能
得罪了既有的硬體合作夥伴。但不論是下半年不論是何者勝出，均不影響觸控面
板宸鴻(3673)的營運表現。

  4.大億(1521)股東會：(1)配發4元現金股利(2)公司指出，受惠於ECFA效益，
未來會擴大國內投資，今年出口的比重將拉高到40%，明年可望達到50%。今年包
括日本、美國及中國的外銷訂單都持續成長，大陸則有長春一汽、東南汽車的訂
單外，最近又增加廣汽飛雅特訂單，而美國克萊斯勒一個月的出貨量已達1.3萬台
，第二季業績回溫，全年營收、獲利年增率上看15-20%。(3)以該股昨日收盤價來
看，殖利率仍有7.24%；目前在52-58元區間來回操作即可，不過該股成交量不大
，介入時要留意流動性的問題。

  5.(1)巴克萊資本發表報告指出，在雙引擎推升下，看好正崴(2392)下半年營
收可望出現強勁成長。其中，受惠iPhone、iPad和Mac電腦等新產品週期，預估正
崴第3季零組件業務營收將季增32%；而蘋果零售通路第4季營收則可望季增15%。
營收及毛利在下半年仍呈強勁，維持「加碼」評等。但反映今、明年每股獲利
(EPS)下修55%、35%，目標價由84元調降為77元。(2)美林證券表示，LED廠5月負
載率提升，預估高負載率在6、7月仍可維持，目前第3季由於電視需求動能仍不明
朗。因此維持晶電(2448)和億光(2393)劣於大盤表現評等，但看好台表科(6278)
，給予買進評等，目標價76元。

  6.豐興本周國內報價再次全數走跌，廢鋼、鋼筋每噸各下跌200元，型鋼每噸
調降300元。豐興本周國內廢鋼收購價為1.15萬元；鋼筋報價為每噸1.98萬元；型
鋼盤價則為2.16萬元。在原料面方面，上周美國貨櫃廢鋼與大船廢鋼皆下跌10美
元，分別為每噸385、410美元；日本H2廢鋼每噸則下跌5美元，成為375美元，價
格均持續跌破去年新低。由於鋼市後續景氣仍不明朗 ，因此對整體鋼鐵類股看法
仍宜保守。

  7.股東會、上半週重要大事、庫藏股

  (一)股東會：6/19-台塑(1301)、台達電(2308)、矽品(2325) (二)1.6/19海
峽兩岸高新產業合作研討會暨採購洽談會、6/19-6/21台北國際光電展2.6/19美
FOMC利率會議、6/21中央銀理監事會議、6/18-19 G20峰會(三)庫藏股：彰源
(2030) 6/19-8/18實施庫藏，預定買回6000張，買回區間9~14元；精元(2387)預
定6/19~8/17，買回5,000張，區間價格11~21元。