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2012年06月01日 07:25:03
【太平洋證券晨訊】電金齊揚有助大盤挑戰月線
  


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日期:2012年6月1日交易日

※盤勢分析

  電子領先站回月線 電金齊揚有助大盤挑戰月線

  週四受到西班牙公債殖利率飆升衝擊,歐美股市一遍綠油油,亞股亦同受衝
擊,盤中包括日股、港股、韓股及台股等,一度至少都拉回1%以上,只有中國股
市跌幅相較輕,在1%以下。爾後,中國股市翻紅,韓股及台股亦跟隨走揚。

  台股開盤除了汽車,其餘類股皆大幅跳空下跌,翻升最快的類股為汽車及航
運。在電子股部份,尾盤DRAM、遊戲、機殼、半導體、電信、光學、DSC、電池
等,都大漲1%以上。電子成交比重在其他類股成交量增加下,略降至65%。

  金融則略升至8%餘,金控多檔走強,其中,永豐金漲停、開發金、華南金、
第一金等都大漲3%以上,富邦金、合庫等也有1%的漲幅。在電金二大類股翻紅下
,大盤亦由原本大跌129點緩步爬升,至終場呈現小漲。在買盤漸增加,委買均
張大於委賣均張近二張,成交值亦近達千億元。

  希臘支持和反對撙節政黨的支持率僅稍微差距,使國會大選結果充滿不確定
性。包括希臘、西班牙等一連串的狀況,使歐債危機反覆,也令全球資金陸續由
原物料市場及新興市場的股匯市,轉向美國債市。

  近期,美國10年期公債殖利率由4/17的2.002%,一路跌至跌至5/30的1.62%
,創下至少60年最低點。美元指數亦同時一路走升,5/30盤中已突破83,但股票
和大宗商品市場湧現沉重賣壓。自五月初以來,玉米價格已拉回近一成、紐約輕
甜原油及布蘭特原油,已分別下跌10%及8%左右,黃金近期一度下探1500美元,
銅價及鎳價也有回檔7%、8%左右。

  五月初以來,亞洲匯價亦直直落,印尼盾、馬來西亞幣都已回貶4%,新加坡
元、泰銖回貶幅度亦在3%左右,韓圜貶近4%,而台幣雖拉回幅度不到2%,但面臨
30大關守衛戰。若美元指數續強,則不僅顯示歐元區風險不減,甚至亦意謂著過
去支撐全球經濟,拉升對原物料需求的新興國家經濟亦同步見緩。

  目前,雖市場仍寄望電子類股第三季出口旺季,得以交出較上半年亮眼的成
績單,且近期台幣貶值亦有利其營收獲利表現,但若美國經濟無法維持平穩的復
甦,則在歐債陰影揮之不去,加以新興市場經濟趨緩下,恐影響到電子消費品的
需求度,屆時,亦將影響到國內電子業的業績表現,也會使第三季我國出口無法
出現旺季的應有表現。後續仍需留意相關NB廠有無續調降出貨量預測,及平板、
智慧手機的出貨狀況,並在五月營收陸續公告後,留心各廠商的營收表現。

  近日,在國內證所稅效應可望隨新財長上任後,逐步得到緩解後,成交量亦
已有漸次回籠現象,惟若外資仍持續由股市提現,則不利於大盤進行相關築底工
作。

  大盤週四拉出小下影線,K線收紅並站回五日及十日均線之上,成交量三日
來多半維持在近千億左右,雖仍受制於月線(7325.71點),但技術指標部份已出
現較佳走勢,日KD及RSI,均已接近50中軸,若週五大盤得以進一步彈升,則有
助於短線技術指標進一步走高,亦可帶動指數進一步的向上挑戰月線反壓。

  電子再拉長紅棒,並率先大盤站回月線之上,其近三日來的成交量都大於均
量500億左右,雖上檔即可面臨半年線及年線反壓,約在282點左右,但只要其KD
及RSI續揚,加以量能持續挹注,當有利其站穩月線,並向上挑戰282點以上反壓
,惟因其284點以上反壓平台壓力不小,所以,指數恐仍以震盪方式,以時間換
取空間,方得以逐步化解反壓。

※投資建議
 
  外資續大賣,顯示,歐債區危機仍是影響全球資金最重要的因素,後續宜觀
察美元指數是否續揚,若資金仍為趨避風險續回流美債,則外資賣壓恐仍持續。

  五月營收將陸續公告,勢將影響相關個股走勢,因五月很多產品都處於新舊
交替期間,部份個股營收恐難有理想表現,股價值得留意。若成交量得以維持在
800-900億,電子續揚挑戰月線及半年線,則可趁營收公告,佈局跌深業績股具
高券資比重、及具成長的高殖利率股為標的。
 
※個股分析
 
 ‧神基3005

  高玻纖機殼模具開案量累積超過500套,目前出貨的機殼,除Ultrabook產品
  中,也有出給平板電腦以及Ultralike產品,第2季開始陸續出貨。包括惠普
  、華碩都將在下半年推出混搭高玻纖機殼的Ultrabook,預期將帶動下半年
  出貨。
 
 ‧穩懋3105

  4 月營收再創新高,最大客戶Avago取得New iPad的2顆4G 及1 顆3G 的PA
  供應,第二大客戶RDA 於2G 市佔續攀升。下半年在新iPhone帶動下稼動率
  近滿載, LTE 今年正式起飛,身為PA 代工龍頭廠受惠深。

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