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2012年04月30日 07:48:19
【統一證券晨訊】帶量跌破半年線 反彈失敗宜保守
  


日期:2012年 4月30日

  帶量跌破半年線,反彈失敗宜保守

  【昨日盤勢】:受前日美股大漲激勵,上週五台股早盤以大漲48點開出,台
積電一度觸及漲停價位,激勵半導體族群整體走高。然而國內證所稅陰影未除,
追價矮盤縮手,加上富士康傳出第一季獲利大減,拖累鴻海家族及蘋果概念股股
價下挫,大立光、玉晶光跌停,鴻海、可成、鴻準、台郡、TPK跌幅都在4%以上
,Nokia手機代工的華寶、華冠跌停。台積電無力可回天,漲停打開,留下一根
黑K長墓碑線,終場台股加權指數下跌40點,收在7480點,成交量能939億元,帶
量長黑摜破半年線。

  【資金動向】:三大法人賣超15.55億元。其中外資買超0.9億元,投信賣超
3.6億元,自營商賣超12.85億元。外資買超前五大為遠傳、台積電、聯電、日月
光、兆豐金,賣超五大為鴻海、友達、台新金、富邦金、開發金;投信買超前五
大台積電、友達、日月光、華亞科、中華電;賣超前五大為奇美電、鴻海、揚智
、智原、中石化。資券變化方面,融資減少14.29億元,融資餘額為1898億元,
融券增加2.87萬張,融券餘額為50.2萬張。

  【盤勢分析】:觀察此次FOMC會議紀錄,雖然柏南奇對美國未來景氣展望樂
觀,然而以往FOMC委員中,支持提早升息的票數皆有2-3票,但此次卻僅剩一票
,暗示著委員其實並未真正看得如市場解讀的樂觀,勞動市場復甦力道,恐在第
二季轉弱;而在房市部份,新成屋越來越多,但是主要城市的房價卻是不斷下滑
,申請建照向上攀升,但是真正開工卻是減少。在金融海嘯離職的房地產與金融
業從業人員,並無法在此次美國的復甦中找到工作,美國面臨結構性失業問題,
而非循環性失業,美國就業市場短期想要回到海嘯前的榮景恐有困難。此外,分
析花旗經濟驚奇指數(CESI)透露,美股將有一波修正或者轉空。以上諸多跡象,
美股第二季向下修正的機率升高。

  再者,觀察台股上漲無量,下殺帶量,似乎已經成為常態。行政院公佈3月景
氣燈號續為藍燈,且分數較上月下滑1分僅14分,似乎有再向下探底的趨勢。觀察
台股,蘋果概念股利多之後,持續重挫;台積電即便上週五宣佈大幅調高資本支
出,卻留下一根近4%的長墓碑線,台積電未來續創高點機會不大;高價股全盤皆墨
,大立光、宏達電、TPK無意倖免,顯示業內壓低出貨力道強勁。上週五台股帶量
下殺振幅高達139點,再創本波段收盤價新低,短線反彈結束,跌破區間機率大增
。符合先前投資策略提及,反彈未站上7634點,則繼續向下看,建議投資人多看少
做,不要摸底搶反彈,保守為上。

  【投資策略】:義大利與西班牙十年債利率再度向上竄升,法國總統選舉
5/6即將出爐,預期法國即將變天,且荷蘭總理下臺,德國總理梅克爾將痛失二
位盟友,恐將對歐元區的穩定投下震撼彈。國際資金開始退潮,美股反彈呈現量
價背離走勢,向下修正機率大增。建議投資人多看少做,不要摸底搶反彈,保守
為上。台股技術面短壓下降到7634點,未成功站回以前應持續保守因應,維持本
週台股區間7250-7600點。
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