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2011年08月09日 07:01:45
【凱基證券晨訊】控管風險優先
  


日期:2011年 8月 9日

※大盤分析

  籠罩系統風險,控管風險優先
  
  美國頂級AAA債信評等,上週五遭到標準普爾信評公司調降至AA+,造成投資
人對二次經濟衰退信心崩潰,恐慌性賣壓持續出籠,週一亞股延續上周重挫走勢
,台股雖早盤有特定買盤進場,一度試圖向上拉抬指數,但在市場多方信心潰散
下無功而返,加權指數最低跌至7451點,續創今年新低;類股方面,依然是呈現
一片慘綠,除橡膠、食品、鋼鐵及紡織外,其餘類股跌幅皆超過3%以上。終場加
權指數又大跌300.33點,收在7552.80點,成交量為1675.90億元;店頭市場仍是
同步重挫,OTC指數終場下跌5.39點,收在114.13點,成交量為185.77億元。
   
  受到全球股災波及,台股籠罩系統性風險,加權指數連續性大跌,本波高點
至今,短短8天指數已下跌達1368點!由於短線急跌,指數和季線及年線負乖離
快速擴大,目前已分別達到14.2%及13.1%,根據已往指數和季線、年線的乖離程
度觀察,盤勢已具備跌深反彈背景;不過基於風險考量,在指數三日不見低之基
本止跌訊號指數未出現前,仍不應貿然進場低接,且由於包含台股在內之國際主
要指數中期頭部都已成型,全球股市皆籠罩在空方氣氛中,因此指數仍有向下修
正疑慮,建議先出脫持股以避開風險,靜待盤勢止穩;綜上而言,雖短線盤勢具
跌深反彈背景,但台股籠罩系統風險,基於風險考量,建議待盤勢止跌後再進場
,此時應先出脫持股收回現金,一來可以避開風險,二來也有利盤勢止穩後資金
進場。

  近2週加權指數連續下跌,上週五大盤整體融資維持率快速滑落至140%左右
,由於週一加權指數再度重挫,預料融資維持率將進入警戒範圍,投資人恐將面
臨融資追繳令,此舉對於融資使用率高於六成之上的個股將面臨不小的賣壓,因
此對於高融資個股建議應先行出場;此外,對於在高檔跌破支撐轉弱的個股,在
損失未大幅拉大前也建議先行出脫,現金落袋為安,留得青山在不怕沒柴燒。

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