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2011年07月29日 07:09:10
【太平洋證券晨訊】美債危機逼近 電子股走弱 大盤跌破季線
  


日期:2011年 7月29日

※盤勢分析

  美債危機逼近 電子股走弱 大盤跌破季線

  美國債務上限危機逼近,國會兩黨仍然未達到共識,導致市場擔憂美國債務
出現違約,道瓊工業指數27日大跌198.75點,拖累亞洲股市今天全面重挫,包括
香港恆生指數,南韓綜合指數及日經指數跌幅約在1%左右,台股昨天開盤亦下跌
77點,其中電子股、光電股及半導體類股跌幅最深均達1%以上,拖累昨天整體大
盤走勢,惟部份傳產類股走勢優於大盤,其中食品類股、橡膠類股漲幅達1.08%
、1.69%,另外塑化、水泥亦有0.5%以上漲幅,終場大盤以8767.20點作收,下跌
50.29點,成交金額達1411.18億元。

  近期美國債務上限遲遲無法達到共識,市場開始擔憂8月2日上限截止日,若
美國無法提高債務上限,美國國債恐被調降評等,加上經濟數據表現不佳,27日
美國公佈6月份耐久財訂單月下滑2.1%,較市場預估的上揚0.4%衰退,意味著美
國經濟長期走勢趨緩,整體利空消息拖累美股賣壓湧出,那斯達克指數重挫
2.65%,短期內市場仍持續觀望美國債務危機是否能夠化解,因此在不確定因素
影響下,國際經濟恐持續震盪。

  台股電子類股今天走勢疲弱跌幅達1.05%,成交比重近6成,主要由於市場預
估第三季電子類股恐出現旺季不望現象,因受到日本地震,導致第二季拉貨過多
,導致半導體第三季恐持續消化庫存,使得市場對第三季半導體持保守態度,昨
日聯發科法說會預估第三季營收成長不大約5~10%,毛利率則持平或小幅下滑,
導致聯發科股價今天下跌3.97%,矽品則預估第三季營收將小幅長漲2~6%,7月、
8月份觸底,9月份才有機會回升,導致矽品股價下跌1.82%,另外面板部分,友
達第二季虧損107億元,由於國際面板價格持續下滑,市場預估第三季歐美市場
成長緩慢,加上中國成長動能恐從30~40%下滑至10~15%,未來面板成長動能不明
顯,導致昨天友達股價下跌5.92%,奇美電亦受到影響下跌3.77%。

  傳產類股昨天表現相對大盤亮眼,其中搭上暑假及中元節食品旺季,食品類
股漲幅達1.08%,泰山及黑松衝上漲停,而大成亦有半根漲停,另外台塑昨天漲
幅達1.86%,由於市場認為下半年亞洲地區塑化原料供需吃緊,有利於推升價格
攀升,加上台塑集團已決定更換麥寮廠管線,預估三年內將花費120億元整建,
減緩市場對台塑安全問題的疑慮。

  大盤昨天盤中一度跌破日線、季線及半年線,終場傳產類股陸續回溫,大盤
順利收復日線及半年線,但仍然失守季線,成交金額持續擴大至1411.80億,創
四月底來新高,意味著市場仍有買盤持續跟進,預估短期內市場焦點聚集在台積
電及宏達電法說會上,加上美國債務危機持續,預估大盤近期仍持震盪機會較大。

※投資建議
 
  近期美國債務危機尚未化解,加上半導體法說會對第三季看法較為保守,因
此短期內市場對電子走勢仍處於觀望態度居多,意味著大盤震盪機會較大,近期
可觀望公司法說會對第三季展望佳之個股,並逢低佈局。
 
※個股分析
 
 ‧聯強2347

  看好聯強持續擴展大陸市場,並積極與通路商合作及增加品牌代理,加上近
  期平板電腦及智慧型手機銷售量持續成長,可望推升第三季營收成長。
 
 ‧大飲1213

  暑假及中元節食品旺季,大飲這次塑化劑風波,並未被捲入,亦使六月份營
  收年增42.4%,預估夏日飲料需求強勁,第三季營收可望持續攀升。

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