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2012年03月09日 07:27:05
【太平洋證券晨訊】基本面可望逐步跟上 溫和上攻
  


日期:2012年 3月 9日

※盤勢分析

  基本面可望逐步跟上,溫和上攻

  8日台股開盤後於平盤上震盪,至11點時受金融股參股比例提高至20%之消息
激勵,上漲幅度拉大至80點左右,後雖經相關單位澄清,台股終場仍上漲81.48
點,收在7984.56點,連續三日守住7900點;成交量為1045.83億元,仍較上周均
量為低。類股方面,金融股表現最為強勢,類股上漲2.33%,其中中壽自消息傳
出後,一路大漲,將近漲停,漲幅為6.46%,另兆豐金、永豐金、第一金等具參
股題材者,亦表現亮眼,漲幅均在3%以上,表現相對較弱之華南金、國泰金、台
新金等,漲幅亦在1%以上;航運業受到運價谷底翻揚之激勵,長榮、陽明漲勢強
勁,分別為6.65%、3.98%,散裝貨運部分,裕民、新興亦分別有2%、1.19%之漲
幅,整體表現與金融不相上下。其他如反映台幣升值之營建股、具資產題材之食
品股等,亦有強於大盤之表現。盤面上2855家上漲、1442家下跌,相對比例約
2:1,顯示多方力道較強。

  近期台股於震盪盤勢中,逐步轉為類股題材、甚至個股表現,其中昨日凌晨
發表之iPad3產品,受矚目最深,然經發表後,產品評價多為中性:包括已在預
期中之高解析度、4核心、不如預期之產品重量加重等,影響昨日相關類股表現
係漲跌互見:其中砷化鎵族群、機殼廠可成均上漲;大立光、宸鴻等均下跌。若
從消費者需求觀察,已持有第二代iPad之使用者,換機之動機將較發表前預期為
低,其中對蘋果品牌認同度較高者、消費力高者,換機之可能性較強;未曾購買
iPad之使用者部分,則有較強之動機購買第三代產品、甚至購買降價100美元之
第二代產品,綜合而言,均將帶來一定之購買量。是以預期相關概念股將複製去
年iPad2相關供應商隨營收溫和增長而緩步走高之格局。LED部分,補助政策之規
模將有可能達上億,雖無法一次將LED供需問題逆轉,然定出標準為年產能達20
萬之公司,台廠均有相當機會爭取,不無小補。半導體方面,則需持續觀察歐美
景氣復甦:現階段而言,歐洲步入成長遲緩、甚而衰退之格局已然確立,美國緩
步復甦之前景可從汽車、房屋消費量持續提升窺見,中國部分雖面臨成長率下修
之風險,然整體製造業熱度逐步提升,可望緩步向上,是以半導體後勢可望如幾
位產業領袖所預言,自第二季起強勁復甦。

  技術方面,8300點仍是缺口,目前量能未能放大之情境下,反攻困難,震盪
難免;未來仍需等待消息面、基本面、資金面逐步到位,方是突破時機。
 
  台股上方仍有8300點缺口待突破,需待基本面逐步跟上後,溫和向上攻堅;
蘋果概念、半導體等類股中線向上格局較為明顯,不妨布局。
 
※個股名稱重點說明
 
‧3679新至陞
 公司下游8成以上產品使用於蘋果相關產品,並有亞馬遜之訂單,雖產業未來
 將面臨競爭,然雙色射出之產品毛利率之下滑可望較其他產品為佳,且公司積
 極於越南設廠,未來人力成本將得到控制,或可逢低布局。
 
‧5904寶雅
 為台灣個人用品零售第二大之公司,近期展店速度平穩(15~20%),且公司物流
 能力、議價能力持續增強,與屈臣氏、康是美等品牌具區隔;具高殖利率概念
 ,每年配息達EPS90%,或可逢低中長期布局。
 

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