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2011年07月21日 06:56:43
【太平洋證券晨訊】外資轉買底部初成 後續仍賴電子續強
  


日期:2011年 7月21日

※盤勢分析

  電子強彈外資轉買底部初成 後續仍賴電子續強
  
  週三在美股大漲,費城半導體也大漲3%以上激勵下,台股、韓股都出現1%以
上的漲幅。台股甫開盤即跳空上漲87點,爾後順利站上月線(8621.1點),並站回
8700點之上,成交值亦順勢擴大至1300億以上。盤面類股幾乎呈現全面的漲勢,
雖橡膠及營建類股盤中曾一度跌落平盤,但終場全面類股呈現齊揚狀態。

  電子類股在蘋果財報交出亮麗成績,及宏達電可望與蘋果和解、Google也力
挺宏達電的狀況下,次產業包括電池、手機、觸控、機殼、面板、PCB及蘋果相
關的類股,都呈現4%以上的大漲格局,激勵多頭買盤追價,整體電子類股漲幅亦
達到2.93%。

  另金融在量能溫和擴增下,終場漲幅達1.6%,傳產則保持平穩走升態勢,在
類股全面走揚下,終場委買均張達到6.65張,大幅超越委賣張數5.2張,漲停家
數亦拉升至53家。

  在電子先前已拉回反應第二季淡季業績效應及宏達電遭蘋果提出告訴,且美
國國際貿易委員會(ITC)初判宏達電侵犯蘋果二項專利權後,宏達電股價跌破900
元,最低達848元,而整體電子類股指數亦在7/14日跌破300點關卡,最低曾抵
297.48點,在已反應利空後,加以費城半導體也在出現381.62點後,拉出長紅,
若後續美國財報週的其他電子大廠亦能如蘋果一樣業績拉長紅,且以INTEL為首
的第三季展望仍良好,則電子可望受到激勵而持續彈升。但若INTEL保守看待第
三季,則電子PC系統廠及上下游的代工廠則股價上漲空間將受限。

  在電子仍持續受到美國財報週影響下,傳產股則視國際原物料變動及中國股
市影響,而金融類股雖然佔大盤成交總值仍不到一成,但富邦金及國泰金之良好
的價格互動,加以公銀行庫的穩定走勢,則將使指數具有穩定推升的基礎。

  是以,在大盤跳空突破年線及站上月線後,電子佔大盤成交值達六成以上,
宜由蘋果及宏達電等概念股,加以高價族群續領向上走升,而傳產及金融亦得以
穩定配合電子走勢,則有利大盤續往半年線彈升,但若後續電子受到美財報利空
影響,則金融及傳產宜取而代之,而以區間震盪方式取代急攻型態。

  大盤一口氣突破年線(8548.82點)並站回月線,亦使得月線翻揚,量能亦突
破1100億左右的均量,在技術指標部份,雖KD尚壓抑在50中軸以下,但RSI則已
突破中軸,呈現反彈走升態勢,目前,月線仍扣抵8500點且將延續一週左右,只
要大盤守穩8700點,則月線可望持續走揚,半年線(8768.78點)及季線(8800.1點
)則因其扣抵9000點左右的相對高檔區,近期其持續下壓壓力將是大盤上檔主要
壓力來源,其所扣抵指數區的均量亦大多集中在1200-1300億,是以,若大盤可
以維持1200-1300億左右,將有利大盤指數續往上挑戰季線及半年線的反壓。

  以電子指數來觀察,在連三日未破近日低點後,週三呈現跳空站回十日均線
強勁走勢,且成交值亦回升,但其月線扣抵指數尚在315點左右,且其整理平台
延續半個月之久,是以月線(311.81點)持續走低可期,亦是近日電子指數上檔主
要壓力來源,但若其成交值得以維持在700億以上,加以KD及RSI續彈,將有挑戰
月線的機會。

  金融類股指數已創近期高點1053.05點,較二月初1084.05高檔已差距不遠,
惟觀察平均量目前不到百億,距當時均量在150億左右仍相去甚遠,是以,後續
量能仍應順勢擴張,否則,盤中創新高但技術指標卻未同步創高,出現技術性背
離下,不排除仍會有技術性拉回的可能。
 
※投資建議
 
  外資連賣賣超近達五百億後,終於週三出現買超,買超幅度達到五十億以上
,若費城半導體得以續彈,大盤成交值維持在1200-1300億左右,則大盤可望續
往半年線及季線邁進,但後續仍需留意美國財報週各大電子廠財報及第三季的展
望,如果,不如市場預期,則電子走勢亦將受到牽連。在大盤已出現彈升下,以
蘋果相關供應商及已出現跌深而第三季可望維持一般水準的業績股為操作標的。

※個股分析

 ‧台郡6269

  6月合併營收5.89億為連續3個月創新高,年增率達51.46%,累計上半年合併
  營收30.98億元,年增率63.77%,不論單季、上半年營收均創下歷年新高。
  觸控面板隨平板電腦熱賣而升溫,估預估今年比重可達到10%以上,為成長
  最強勁的產品線。
 
 ‧禾瑞亞3556

  觸控IC 佔營收比重達到50%,為國內最高,平板電腦觸控IC除原先供應予歐
  洲電信廠商、Toshiba與中國白牌的出貨量續增外,手機觸控供應中國白牌
  ,中國推動觸控手機與平板電腦方案積極,將有助推升出貨量。

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