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2012年01月17日 07:16:11
【君安投顧晨訊】指數空間不大 壓寶業績好股
  


日期:2012年 1月17日

※盤勢分析

  指數空間不大,壓寶業績好股,做對股票好過年!

  週一(16日)台股加權指數開7241.92,盤中最高7258.84,最低7091.35,收
盤7103.62,成交量764億(不含盤後)。日K線形成大跌量縮長黑吞蝕,早盤量大
表示短線獲利了結賣壓湧出,尾盤量縮表是多方無承接力道。指數在過年前應該
波動區間應不會太大,將導致壓寶選舉大行情選擇權買方雙邊時間價值被通殺。
國內影響的因素暫告段落,歐債的問題會引起國際動盪主要還是透過匯率,因為
如果歐元大貶,新興國家對歐的出口也會受到不利影響。

  當股價打到季線後出現解套賣壓,大盤難有表現的原因就是目前季線(60MA)
扣抵的型態區域為小頭肩頂型態,量潮也比現在的量大,雖然大盤已經逐步擴量
,仍稍嫌不足,再度獲得驗證。然而,看空、看多都不是問題,重點是看多要如
何操作,看空要如何避險,趨吉避凶才是投資分析的目的!

  通常在景氣低迷的時候,營收創新高或者是營收年增率高的公司會越來越少
。但如果在景氣下滑的情況下,營收還能逆勢成長,往往會成為法人追逐的目標
,例如營收年增率幅度超越平均增幅的這些公司往往會是盤面的焦點股。當盤勢
越不佳,越要重視基本面,這就是趨吉避凶之道!


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2012年01月16日 07:05:05
【君安投顧晨訊】選後回歸基本面 選股不選市
  


日期:2012年 1月16日

※盤勢分析

  選後回歸基本面,壓寶業績好股,選股不選市!

  週五(13日)台股加權指數開7226.24,早盤見短高7249.94,全天震盪走低,
尾盤最低7169.92,終場收7181.54,成交量983億。日K線形成小跌量增,帶長上
影線中黑,日K連三黑顯見市場資金欲避開大選不確定因素,加上選後只剩三個
交易日就封關,導致短線資金撤出賣壓。即使週五(13日)台指選擇權報價顯示市
場預期選後有大波動,但通常多數人的看法會形成反指標,由於近結算日,指數
在過年前應該波動不會太大,以通殺選擇權時間價值。

  之前曾談到大盤只有緩漲不跌的條件而沒有大漲的條件,主要理由除經濟、
大因素以外,最重要的原因就是目前季線(60MA)扣抵的型態區域為小頭肩頂型態
,量潮也比現在的量大,雖然大盤已經逐步擴量,仍稍嫌不足,如今已獲得驗證
。當股價打到季線後也容易出現解套買壓,因此大盤難有表現。

  每月的十日附近,都是上市櫃公司營收密集公告的日子,通常在景氣低迷的
時候,營收創新高或者是營收年增率高的公司會越來越少。但如果在景氣下滑的
情況下,營收還能逆勢成長,往往會成為法人追逐的目標,例如營收年增率幅度
超越平均增幅的這些公司往往會是盤面的焦點股!

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市況(1月13日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7181.54 -5.04
 櫃檯指數:93.40 -0.58
 5日移動平均線:7165.65
 成 交 量:983.46億
 櫃檯成交量:122.14億
 10日移動平均線:7116.82
 台期指01月:7165;-20
 9K:82.88
 9D:83.68
 20日移動平均線:7044.44
 電子期01月:265.30;-1.15
 5RSI:68.89
 10RSI:61.41
 60日移動平均線:7163.59
 金融期01月:776.2;-1.2
 DIF:39.79
 MACD:14.83
 120日移動平均線:7354.22
 摩台指01月:259.8;+0.5
 D-M:24.96
 240日移動平均線:8056.41
 法人買賣超
外資(+93.27億);投信(-16.34億);自營(-0.66億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子62.81%; 2. 金融9.34%; 3.塑膠5.79%

最後關鍵時刻,市場屏息以待

  國際市場呈現多空消息拉鋸格局,歐洲義大利和西班牙發債成功,債券殖利率下滑,融資成本大降,刺激歐元反彈回升,然而美國經濟數據表現不佳,12月份零售銷售不如預期與初次申請失業金人數攀高讓市場擔憂,歐美股市漲跌參半。週五亞股受到義大利和西班牙發債順利的激勵,紛紛開高上揚,台股開高震盪走低收黑。終場加權指數下跌5.04點,收在7181.54點,成交量為983.46億元;OTC指數終場下跌0.58點,收在93.40點,成交量為122.14億元。

  歐元區義大利、西班牙發債成功,一共標售出近220歐元,借貸成本回落,債券殖利率也出現下滑,紓緩市場對歐債危機的疑慮。刺激金融類股大幅走揚,擺脫歐債陰霾,國泰金(2882)、富邦金(2881)以及華南金(2880)紛紛走高,拉抬加權指數。但是歐元區11月的工業生產比10月減少0.1%,連續第三個月下滑,也顯示歐洲經濟面臨衰退的壓力漸趨加重,對台灣出口是一大嚴峻考驗。塑化族群在五大泛用樹脂報價呈現跌深反彈格局下,激勵下游買盤意願升高,短線上可望拉抬塑化補貨力道,台聚(1304)、華夏(1305)、中石化(1314)以及台塑(1301)股價上漲表態。

  目前國際股市仍聚焦在歐債及經濟數據上,美國進入財報週將會陸續公佈企業財報及未來展望,下週適逢台灣農曆春節假期,面對長假效應,市場資金停駐意願不高,投顧認為,待假期結束法人陸續回籠,成交量才可望逐漸升溫,會有較明朗的趨勢。

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2012年01月13日 07:48:15
【統一證券晨訊】選前極度壓縮 選後可望補漲
  


日期:2012年 1月 13日

大盤分析:


 選前極度壓縮 選後可望補漲
【昨日盤勢】:
  隨著選舉日接近,市場觀望氣氛更濃。昨日台股早盤以小漲14點至7202點開
出後,追價意願薄弱,加上先行退場避險賣壓出籠,指數受到壓抑,全日指數上
下波動僅36點。整個盤面而言,以太陽能、觀光股及電子權值股如台積電、聯電
、日月光等表現較強;但內需、金融及營建,均面臨較大賣壓,整體下跌家數,
大過上揚家數,終場加權指數小跌1.6點,以7186點作收,量能縮小至784億元。
【資金動向】:
  三大法人合計買超45.2億元。其中外資買超48.2億元,投信賣超5億元,自
商買超2億元。外資買超前五大為聯電、台積電、元大金、日月光、鴻海;賣超
前五大為統一超、台化、遠傳、中華電、國巨。投信買超前五大為友達、奇美、
陽明、華夏、聯電;賣超前五大為遠傳、台積電、中華電、聯強、兆豐金。資券
變化方面,融資減25億元,融資餘額為1856億元,融券減1.3萬張,融券餘額為
74.3萬張。
【今日盤勢分析】:
  本日係選前最後一個交易日,明天即將總統大選,國安基金護盤至今,由低
檔6609點算起,漲幅為603點,約9.1%。在此期間歐、美股市及總體經濟數據均
有不錯之表現,其中最特別的是德、法股市,則在長達二個月的三角收斂後,向
上突破半年線。但無論如何,台股目前仍是發達國家裡,表現最差者,這從目前
台股離半年線7367點,尚有2.5%之差距可見一斑。台股之所以弱勢,最主要是在
明日的總統大選,以目前媒體報導藍營估贏50萬票,綠營估贏20萬票,但以目前
的這二種估計情形,也約在2-4%的差距內,令人不安,而資本市場最怕的不確定
因素,也在台股表露無遺。而此次大選最讓股市不安的是92共識之間的爭議,過
去四年包括ECFA等兩岸之間的協定均建立在此基礎上,若一旦改變,當會衝擊產
業面的運作。這個擔憂除了是資本市場的擔憂,當也是企業界的共同擔憂。在類
股部份,應當選擇大選雙邊均有的利多或選後利多仍在的類股。例如,藍綠雙方
都主張逐步降低核電依存度,新能源設備及節能省碳仍是雙方共識,這部份相關
類股有機電、太陽能及LED 等,相關個股如東元、華城、中興、茂迪、中美晶、
昱晶、晶電、億光及佰鴻等。此外,在明日選舉之後,春節期間或首季利多仍持
續發酵類股如觀光、航空、遊戲及龍子概念股等也是盤面焦點。
【投資策略】:
  今日係選前最後一個交易日,預估台股指數在國安基金力撐及市場觀望下,
指數變化應當不大。選舉結果週六就可得知,保守型投資者可適當地利用衍生性
工具 (買進賣權,或選擇權跨式組合操作),規避部份風險。其實,若沒有發生
政黨輪替,因不確定因素消失,台股當有補漲的慶祝行情。但若政黨輪替,由於
高點至今融資持續減幅相對已大 (3716億元減至1856億元),且盤面也已部份反
應利空,且今日國安基金確定繼續護盤,跌幅應不至過大,市場無須過度悲觀。
綜合研判,積極型投資者應可適度增加多單,靜待選後結果。
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2012年01月12日 07:27:08
【凱基證券晨訊】短多架構維持不變
  


日期:2012年 1月12日

※大盤分析

  漲跌族群更替,大盤狹幅震盪
 
  美國道瓊指數再度創下波段高點,科技股指數那斯達克也創下短波段高點;
歐洲三大股市在法國AAA評等調降疑慮暫除下也應聲同步大漲,歐美股市皆處多
方格局的態勢當中。週三大盤雖受金融股、筆電族群及部份傳產個股休息整理影
響呈現震盪,不過面板股友達及高價股宏達電、大立光等上漲穩盤,維繫市場人
氣,指數終場以小紅作收;類股也是呈現漲多跌少,營建、電機、汽車、水泥、
運輸等收紅,塑膠、金融等則是下跌。終場加權指數上漲9.34點,收在7188.21
點,成交量為883.74億元; OTC指數終場上漲0.69點,收在94.40點,成交量為
117.09億元。

  受惠中國車市銷售成長,2011年國內車廠普遍皆繳出不錯的成績單;展望
2012年國內車市,預估新車銷售量為36萬輛,受上半年景氣混沌不明,加上日系
車廠調漲新車售價恐影響民眾購車意願,各車廠上半年營運持平;2012年中國車
市預估銷售量約1800-1900萬輛,成長性亦相對有限,其中中華車評價相對同業
為低,建議可偏多操作。可攜式消費電子產品熱賣,帶動通訊及資料傳輸需求成
長,網通產業4Q11營收普遍呈現成長態勢,網路基礎設備及基地台等產品,如
Femtocell和WiFi無線傳輸等廠商,如中磊、明泰可望受惠上網通傳輸需求成長
。

  大盤在擴量突破季線後,週三指數在季線之上進行狹幅震盪整理;當前台股
除籌碼具優勢外,族群仍呈現良性輪動格局,量價配合也未出現背離,大盤短多
架構維持不變;目前距總統大選投票僅剩2個交易日,根據過去3次大選後走勢觀
察,不論是何黨派奪魁,選後皆有一波短波段行情,加上大盤表現仍落後國際股
市,選後在不確定因素去除下,台股可望持續進行補漲,建議積極者可持續進場
卡位,保守者可於近日逢高減碼持股,待選後再重新進場。


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2012年01月11日 07:27:03
【君安投顧晨訊】大選比歐債重要
  

  日期:2012年 1月11日

  ※盤勢分析

  大選比歐債重要,兩岸攜手拼經濟衝股市!

  週二(10日)台股加權指數開7128.86,開盤即最低
點,之後一路走高,盤中最高7181.74,收盤
7178.87,成交量953億(不含盤後),過五日均量。日K
線形成帶量跳空帶量中長紅,突破盤整區上緣。自
12/23以來的盤整區終於被帶量突破,這無異是年前最
好的紅包行情,無論是對岸溫家寶的提振股市談話,
還是台灣的陳(沖)副院長對台股的看法,都是兩岸股
市大漲的重要因素。可見台股與歐美股市脫鉤已久,
歐債的疑慮仍不如國內大選來得重要。

  週二(10日)的帶量中長紅突破盤整區恰好可以把我
們談論已久進場三原則(突破、趨勢改變、關鍵K線)
一次交代完畢。昨日談到三角收斂型態末端會出現波
動急遽放大的現象,而波動急遽放大表現在價格上就
容易出現關鍵K線,週二的關鍵K線恰好又伴隨突破
與趨勢改變,進場三原則可說已經水到渠成。

  每月的十日前,都是上市櫃公司營收密集公告的日
子,通常在景氣低迷的時候,營收創新高或者是營收
年增率高的公司會越來越少。但如果在景氣下滑的情
況下,營收還能逆勢成長,往往會成為法人追逐的目
標,尤其是當大盤進入盤整時,這些公司往往會是盤
面的焦點股,大盤再悶也有錢賺!



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2012年01月10日 07:20:08
【君安投顧晨訊】盤整醞釀大行情
  


日期:2012年 1月 10日

※盤勢分析

  多方再度龜縮,盤整醞釀大行情。

  週一(9日)台股加權指數開7103.09,開盤即今日最高點,早盤震盪走低但區
間不大,最低7050.25,終場收盤7093.04,成交量703.86億(不含盤後),不足五
日均量。日K線形成帶下影線小黑K,指數仍落於盤整區間,在緊要關卡之前,多
方再度龜縮,加權重回盤整區間,但區間延續越久,無論是向上噴出或是向下噴
出行情都很大,在此之前仍以個股表現為主。台股與歐美股市脫鉤已久,歐債的
疑慮仍不如國內大選來得重要。

  就台股技術面而論,到目前為止進場三原則(突破、趨勢改變、關鍵K線)未
曾齊備過,不知不覺中,台股已經形成三角收斂的型態。三角收斂型態本是價格
波動逐漸降低所造成,但在三角收斂末端,通常會發生波動急遽放大的現象,不
管向上向下都是大行情,這表示市場正屏息以待驚天動地的大事件發生。

  中東情勢緊張,歐美貨幣政策持續寬鬆之下,未來油價欲小不易,因為高油
價才能支撐面臨崩潰的太陽能與其他乾淨能源。高油價雖然間接推升太陽能報價
,但太陽能仍有產能過剩疑慮,這又不能與油價處於同一供應鏈的油電股相提並
論,短期油價小幅推升,有利油電,但長期大幅上漲,則利替代能源。


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2012年01月09日 07:12:47
【君安投顧晨訊】量價補上 就等關鍵K線
  


日期:2012年 1月9日

※盤勢分析

  歐債危機沒有大選重要,量價補上,就等關鍵K線!

  上週五(6日)台股加權指數開7129.53,早盤見高7139.04,多數時間在盤下震
盪,最低7090.47,終場收盤7120.51,成交量874億(不含盤後),過五日均量。
日K線形成小跌量增、帶長下影線小黑K,這表示人氣開始聚集,多方一直在測試
上檔壓力,即使今日未出現關鍵K線,但量能開始滾出,是多方攻擊的前兆。台
股與歐美股市脫鉤已久,歐債的疑慮仍不如國內大選來得重要,而歐美制裁伊朗
的目的,不外乎也是想吹起另一個泡沫來支撐疲弱的經濟。

  我們連續談了三天進場三原則(突破、趨勢改變、關鍵K線)。目的是要以此
三原則檢視大盤的狀況,週四(5日)價格已經先突破,但量能不足850億仍未突破
,美中不足;上週五(6日)終於補出量能,卻又未出現關鍵K線(跳空、長紅、長
下影)。但是遲到總比不到好,既然量價陸續補上,台股上攻的機會就大。

  中東情勢緊張,歐美國家貨幣政策持續寬鬆之下,未來油價欲小不易(高油
價才能支撐面臨崩潰的太陽能與其他乾淨能源),既然歐美國家有所藉口制裁伊
朗,台股投資人也要有所準備。目前油電概念股,許多正臨股價低檔,物超所值
,配合油價推升,可找買點切入。

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市況(1月6日) 日指標概況與簡析
 加 權 指 數:7120.51 -10.35
 櫃檯指數:94.51 +0.12
 5日移動平均線:7067.99
 成 交 量:876.41億
 櫃檯成交量:120.64億
 10日移動平均線:7072.11
 台期指01月:7085;-34
 9K:80.62
 9D:74.65
 20日移動平均線:6968.91
 電子期01月:263.10;-1.00
 5RSI:64.57
 10RSI:58.09
 60日移動平均線:7177.67
 金融期01月:773.0;-14.4
 DIF:11.03
 MACD:-17.63
 120日移動平均線:7420.47
 摩台指01月:255.5;-1.5
 D-M:28.66
 240日移動平均線:8094.63
 法人買賣超
外資(-30.53億);投信(+6.80億);自營(-0.24億)*不含盤後及鉅額*
 類股佔成交值比重
 1. 電子65.05%; 2. 金融6.87%; 3.塑膠6.09%

空方虎視眈眈,多方步步為營

  歐美股市週四早盤由於歐債危機擔憂擴大,歐洲銀行類股領跌,導致歐洲三大指數全面收黑。美股在午盤過後,由於公布的兩份就業數據都優於市場預期,第一是上週首次申請失業救濟金的人數減少,第二是12月民間部門就業人數也大幅高出許多,市場聚焦經濟的強勁表現收斂跌幅。週五亞股受到歐債危機干擾,紛紛開低下挫,惟台股買盤力道支撐,跌幅相對小於其他亞股表現,終場加權指數小跌10.35點,收在7120.51點,成交量放大至876.41億元;OTC指數終場逆勢上漲0.12點,收在94.51點,成交量為120.64億元。

  週五族群表現方面,NB持續引領電子類股向上攻堅,廣達(2382)、仁寶(2324)、和碩(4938)和緯創(3231)無畏第一季NB出貨下滑疑慮,股價緩步墊高。塑化族群依然表現亮眼,台塑(1301)、國喬(1312)、中石化(1314)以及聯成(1313),在國際油價走揚下,五大泛用樹脂現貨報價也出現反彈,刺激下游補庫存效應,有利業績增溫,短線上股價動能較佳。太陽能族群再度點火,茂迪(6244)、合晶(6182)、昱晶(3514)以及中美晶(5483)連袂大漲,顯示主力仍未撤出。

  國際局勢詭譎多變,歐元區危機四伏,但美國經濟數據仍表現優於預期,台股目前現階段主要是因為選舉因素干擾,導致資金退場觀望,在國安基金的護盤擁簇下,盤勢格局維持區間震盪,藉由類股輪動的方式,來支撐加權指數動能。由於全球景氣變數仍多,基本面能見度不佳,短線上投資策略仍以題材面以及籌碼面為主,區間價差操作即可。

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2012年01月06日 07:35:31
【高橋證券晨訊】6900點以下支撐逐漸變強
  


日期:2012年 1月 6日

※盤勢解析

  週四大盤價穩量縮,全場都在平盤之上游走,尾盤國安基金點火權值股,將
大盤拉上最高點,終場收在7130點,上漲47點,成交值則略微放大至759億元,
新的一年開市,全球股市大都以上漲作收,隨著全球股市慢慢回穩,台股也開始
進行築底的動作,惟隨著總統大選逐漸逼近,加上農曆年的長假效應,投資人觀
望不前是必然的現象,資金退潮非常嚴重,只剩國安基金在做大量的進出,然而
第一季是歐債到期的高峰,也給股市帶來許多的不確定性,加上期貨市場法人的
見倉情形似乎不大踴躍,也顯示法人不想冒險壓寶的心態,投資人視自己資金充
沛與否,再做選前或選後的佈局,資金充裕的人,選前可佈局,資金不充裕的人
則可選擇選後再進場。

※趨勢分析:

  現階段選擇權買權未平倉合約以7500點為最多,有3萬5仟多口,而
7100~7400點這4個倉位也各有2萬多口以上的未平倉合約,由此可知,大盤從
7100點開始,每100點的壓力都很沉重,而選擇權賣權未平倉合約則以6500點為
最多,有4萬多口,而6600~6900點這4個倉位也各有2萬多口的未平倉合約,由此
可知,大盤從6900點以下的支撐也逐漸變強,大盤區間在6500~7500點,小區間
則在6800~7200點,投資人可做參考。

※類股分析:

  1.電子股:電子期望率先突破前波高點,觸控面板、功率放大器、雲端、智
慧型手機、平板電腦為最強勢。

  2.金融股:買黑賣紅,受金融風暴影響,金融股難成主流,只能量少經營,
勿介入太多資金。

  3.傳產股:以觀光、食品、嬰兒用品、生技類股為主流。


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